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第二章 企业财务管理环境 企业财务管理环境亦称理财环境，泛指对企业财务决策和控制产生影响作用的企业外部条件，包括金融市场、政府法规和政策、税收结构、竞争对手、工商管理一般条例、国家经济状况等。而对企业财务决策和控制最为密切的是税收制度和金融市场。 第一节 税务环境 一、税务环境概述 税务环境是指与企业相关的有关国家和地区的税收制度，包括所在国或地区的税种法规、税制结构、税收管理体制和税收征管办法等内容。 我国现阶段设置5类21个税种：⑴流转税类，包括增值税、消费税、营业税和关税；⑵资源税类，包括资源税、城镇土地使用税；⑶所得税类，包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税；⑷特定目的的税类，包括固定资产投资方向调节税（暂缓征收）、筵席税、城市维护建设税、土地增值税、车辆购置税、耕地占用税；⑸财产和行为税类，包括房产税、城市房地产税、车船税、印花税、屠宰税，契税。企业财务管理涉及到的税种很多，本章主要讨论增值税和所得税及其对企业财务决策的影响。 税务也是企业财务管理的一项重要内容。在企业财务决策中，不仅要清楚所涉及的税种及其征收办法，而且要将中央税和地方税，不同国家、不同地区税务政策进行综合考虑。研究和了解税务是在企业财务决策中所要考虑的重要问题，国家和各地的税收优惠政策，如各地为吸引国外或外地资金的税收优惠条件等，以充分利用税收政策的好处，争取企业最大效益。 二、增值税 　　㈠增值税及其主要特征 在我国，增值税是流转税类的主体税种，而流转税又是整个税系中的主体税类。企业要进行商品生产、交换和其他营业活动，不论是否盈利都要缴纳流转税。增值税作为流转税的主体税种，主要特征包括：⑴以增值额为税基。增殖额是指企业于一定时期内，在商品生产、经营过程中新创造的那部分价值，即企业的商品销售收入扣除其耗用的外购商品和劳务后的价值。 ⑵税率结构单一。我国增值税采用比例税率，其税率只分两档：基本税率为17％，对一些特定的纳税对象采用13％的低税率；小规模商业和非商业企业纳税人分别采用4％或6％的简易税率。但对于单个企业或具体纳税对象来说，基本上是单一税率，体现了中性和简便的原则。 ⑶价外征收。增值税在生产和批发环节是以不含税价为基础和规定税率计算的，税款不是商品价格的组成部分，而是在价格之外另行收款，亦称价外税。增值税实行价外计算向购买方收取，外购货物的增值税允许抵扣，因此，增值税是一种转嫁税（间接税），不与企业成本、利润直接挂钩。 （二）增值税对企业财务决策的影响 ⑴增值税对企业现金流量的影响。 现金流人（销项税）与现金流出（进项税和缴纳增值税）时间不一致，以及“视同销售”的存在，增值税现金流量增减成为企业一定时期内现金流量净增减变动的一个不可忽视的方面。 ⑵增值税对企业信用政策的影响。 从理论上说，增值税是价外税，是与企业成本、利润脱钩的，在企业采用赊销方式的情况下，应收销项税是应收账款的组成部分。应收账款具有一定的风险性，因此，企业在制定信用政策、进行销售方式的决策时，要考虑这一信用成本因素 ⑶增值税对企业投资决策的影响。 我国目前实行的是生产性增值税，企业购置固定资产和无形资产时所支付的进项增值税，不允许抵扣，要予以资本化，成为固定资产和无形资产价值一部分。因此，企业在固定资产、无形资产项目投资决策时，应考虑增值税资本化这一影响因素。 三、所得税 ㈠个人所得税 个人所得税是对个人（即自然人）工资等劳务所得和非劳动所得征收的一种税。个人所得税会对企业有关财务决策产生一定的影响：⑴对企业债券筹资决策的影响（P40）；⑵对企业股票筹资的影响。 ㈡企业所得税 企业所得税是对企业在一定期间内生产经营所得和其他所得征收的税种 税法中对收入和准予扣除项目的规定以及税收优惠的规定都是明确的，但各项规定和处理又都有一定的灵活性和弹性，企业财务管理人员对此应充分了解，在作出重大财务决策前应征求税务专家的意见。 第一节???????????? 金融市场 一、金融市场及其种类 ㈠金融市场及其构成 金融市场是从事金融资产交易和融资活动所形成的供求、借贷、信用诸关系的综合体。它由交易主体、交易对象和交易方式三个要素组成。 ⑴交易主体。金融市场的交易主体是指在金融市场上进行金融交易的参与者，包括个人、经济实体、金融机构和政府等。 ⑵交易对象。金融市场上作为交易的标的物即交易对象是货币资金，无论是银行的寸贷款还是证券市场上的证券交易都是货币资金的转移。 ⑶交易方式。交易方式是指金融市场资金供求双方所采用的组织形式。包括三种：①交易所方式；②柜台方式；③中介方式。 ㈡金融市场的种类 金融市场由许多功能不同的具体市场组成，与企业紧密联系的主要是资金市场，资金市场按照融资期限划分，分为货币市场和资本市场。 ⑴货币市场。货币市场即短期