公司理财 期末复习资料1.doc

1、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是——财务风险大 2、W企业债券面值1000元，票面利率12%，市场利率10%，期限2年，其发行价格应该是——1030元 3.某债券面值1000元，票面年利率为12%，期限6年，每半年支付一次利息。若市场利率为12%，则次债券发行的价格将——高于1000元 4长期借款筹资与债券筹资相比，其特点是——筹资弹性大 5某股份公司发行债券，面值为1000元，年利率为10%，发行时的市场利率为12%，故以887元价格折价发行，则该债券的期限为——10年 6．相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是——财务风险大 1.只要企业存在着固定成本，那么其经营杠杆系数必——恒大于1. 2.某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，将会导致每股收益增加——2.7倍 3.下列关于资本结构的说法中，错误的是——按照净营业收益理论，负债越多则企业价值越大 4. 考察了企业的财务拮据成本和代理成本的资本结构模型是——权衡模型 5.某企业产品的变动成本率为30%，销售利润率为30%，企业资产负债率为50%，则企业——存在经营风险和财务风险 6.某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为——6 7.调整企业资本结构并不能——降低经营风险 1.在存货的管理中与建立保险储备量无关的因素是——平均库存量 2.公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应将其中的（0元）投资于证 券。 3.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机变动的动机是——预防动机 4.在供货企业不提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素是——订货成本中的变动成本 5.某企业现金收支状况稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有价证券的交易成本为400元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年交易成本是——4000元 6.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为——6次 7.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式军需考虑的因素是——持有现金的机会成本 8.信用的“5C”系统中，条件（Conditions）是指——影响顾客付款能力的经济环境条件 9.企业6月10日赊购商品时双方约定“2/10,N/20”。在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用先进日常管理策略中的——推迟应付款的支付 10.现金管理的目标是——权衡流动性和收益性 11.企业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流动性和——企业资产的 收益性 12.采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线R的各项参数中不包括——现金存量的上限 13.某企业拟以“2/20,N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为——2% 14.在延长信用期时，“应收账款占用资金”正确的计算公式是——应收账款占用资金=日销售额×平均收现期×变动成本率 15.某企业现金收支情况比较稳定，预计全年需要现金200000元，现金与有价证券的转换成本每次400元，有价证券的年利息率为10%，则现金的交易成本为——2300元 1.某公司持有平价发行的债券，面值10万元，5年期，票面利率12%，单利计息，到期一次还本付息，该债券的到期收益率是（ 2.4%） 2.与长期持有，股利固定增长的股票内在价值呈正比例变动的因素——预期第1年的股利 3.下列各项中违约风险最小的是——国库券 4.某公司发行5年期债券，债券的面值为10万元，票面利率4%，每年付息一次，到期还本，投资者要求的必要报酬率为6%。则该债券的价值是（9.15）万元 5.某种股票每年的股利固定为每股0.8元，已知市场上的无风险收益为10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，而每股的β系数为1.5，假设企业购买该股票2年后（持有期间获得两年的现金股利），以每股8元的价格卖出，则该股票的内在价值为（ 7.23 ）元 6.面值为50元的普通股票，预计年固定股利收入为4元，如果投资者要求的必要报酬为7%，那么，准备长期持有该股票投资者所能接受的最高的购买价格为（57.14 ）元 7.下列各项中属于短期债券投资的目的的是——调节现金余额 8.宏发公司股票的β系数为1.5，无风险率 为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的收益率应为——10% 9.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付