建信安心保本混合型证券投资基金2015年第1季度报告.doc

建信安心保本混合型证券投资基金2015年第1季度报告 2015年3月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年4月21日 重要提示 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 基金主代码 000270 交易代码 000270 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月3日440,434,930.19份风险收益特征 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 2015年1月1日2015年3月31日1.本期已实现收益 50,778,741.61 2.本期利润 59,068,799.643.加权平均基金份额本期利润 0.11764.期末基金资产净值 584,066,368.795.期末基金份额净值1.326 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月9.95% 0.44% 0.98% 0.01% 8.97% 0.43% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 钟敬棣投资管理部副总监、本基金的基金经理2013年9月3日- 10 特许金融分析师（CFA），硕士，加拿大籍华人。 1995年7月毕业于南开大学金融系，获经济学学士学位，2004年5月毕业于加拿大不列颠哥伦比亚大学，获工商管理硕士学位。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳发展银行珠海分行、嘉实基金管理有限公司等，从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理等工作。2008年5月加入建信基金管理公司，2009年6月2日至2011年5月11日任建信收益增强债券型证券投资基金基金经理；2008年8月15日起任建信稳定增利债券型证券投资基金基金经理；2011年12月13日起任建信2013年9月3日起任建信安心保本混合型证券投资基金基金经理。 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信安心保本混合型证券投资基金基金合同》的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，一季度经济数据依然较差，但金融数据表现较好，与经济数据出现背离。2月社会融资总量增速由1月的13.65%反弹至13.9%，信贷投放1.1万亿，明显超预期。但经济数据无论从PMI指数还是工业增加值等，均表现不佳。一个可能的解释是从金融数据反弹到经济面企稳，一般有3-6个月时间差，而目前的经济情况尚未反应金融数据的企稳。 13.9%，较去年12月15.7%继续回落；其中地产增速10.4%，较去12月的10.5%略下滑；基建增速累计同比20.79%，较去年12月的20.29%略有所上升。 货币政策面总体而言是宽松的。2月份央行降低存款准备金率0.5%，3月份降息0.25%，随后在公开市场操作上也下调了逆回购利率,均显示了央行宽松货币政策的意图。目前1年期存款基准利率为2.5%，而2008年最低时为2.25%。 3月底，央行联合住建部、财政部对房地产市场进行政策调整，二套房首付比例下调为40%，另外营业税免征时间由5年下降到2年，体现政府救市的意图。 2015年将首次发行地方专项债，普通地方债发行实行额度管理。预计2015年普通地方债的发行量较2014年将有较大幅度的增加。此外，专项债发行规模估计接近1万亿。总体上看，地方债供给大幅度增加，对债券市场有一定压制作用。 1到2月份收益率整体回落，但3月份受到金融数据上升，以及地方债供给加大影响，利率上行较多。总体来看，一季度债券收益率略有上行，平均在10