换算风险暴露的管理讲义课件.ppt

换算风险知识 换算风险暴露：主要是指因汇率变化而引起的企业资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险，一般而言企业的外币资产、负债、收益和支出等，都需要按一定的会计准则将其变换成本国货币表示，这种折算过程必然会暴露出货币汇率上的损益。 外币换算方法 ①流动和非流动项目法 ②货币和非货币项目法 ③时态法 ④现行汇率法 (1)在流动和非流动项目法下：指将资产和负债项目分为流动项目和非流动项目，流动资产和流动负债按照当前汇率折算，非流动资产和非流动负债按取得或形成这些项目时的历史汇率折算。在这个方法下，折算风险用折算后的流动资产与折算后的流动负债的差额来表示，即将流动资产和负债用当前汇率折算，两者之差就是企业面临的折算风险。 (2)在货币和非货币折算法下：指将报表中的资产和负债划分为货币性和非货币性项目两大类。货币性项目是指那些代表一定数额索取权，以及一定数额应支付义务的资产和负债比如现金，有价证券，应收账款，应收票据，应付帐款等。非货币性项目是指那些以物质形态存在的资产负债，例如存货、固定资产、长期投资等。其换算风险一般用货币性资产与负债的的外币差额来衡量，具体表示为货币性资产与负债的差额与汇率波动幅度的乘积来表示。 (3)在时态折算法下：时态法是货币和非货币折算法的一种改进形式，它们的主要区别在于对存货和投资的处理。这时外币折算是对计量这些项目的货币名称的重新表述，它只能改变被折算项目的计量单位。这种方法下折算风险与在货币和非货币法下基本相同，主要在于对存货的不同判断。如果存货按历史成本来计价，则换算风险与在货币和非货币法下的折算风险相同；如果存货按市价来计价，那么换算风险则要把存货给加上。 (4)在现行汇率法下：指除股东权益之外，所有外币资产负债项目和损益项目，都应用当前汇率进行折算，对收入和费用项目，一般按确认这些项目时的汇率折算，我国目前也采用这一方法。在现行汇率法下：因为所有的资产与负债都是用的当前汇率折算，用资产减去负债的外币差额来表示外币换算风险。 《FASB52》的目标 ⑴提供总体上与汇率变动对企业现金流量和所有者权益产生的预期经济影响相一致的信息。 ⑵在合并财务报中反应与美国公认会计原则相一致的各合并主体的以功能货币计量的财务结果及其关系。 职能货币是指该主体开展经济活动的主要经济环境中所流通的货币。 一般而言，职能货币就是该主体大多数业务活动发生国的当地货币。但是，在某些情况下，职能货币可能是其母公司本国的货币，或是某第三国的货币。 申报货币是指跨国公司编制合并财务报表时所采用的货币。 申报货币通常是母公司的记账货币，同时也是母公司所在、并开展大多数业务活动的国家的流通货币。尽管如此，申报货币也可能是某第三国货币。 按照《FASB52》，换算过程包括两步。 第一，如果子公司采用当地货币记账，而该货币又不是其职能货币，则需要使用其职能货币重新计量。 第二，当外国子公司的职能货币同母公司不一致时，需要用现行汇率法将以职能货币计量的账簿转换成用申报货币表示。 《第52号财务会计准则公告》的两步换算过程 换算风险管理的措施 外币折算风险会影响企业的账面价值，为了消除或减少因汇率变动给企业带来的负面影响，对折算风险管理显得十分必要。目前主要有三种措施： 1.运用资产负债表来保值。企业可以使财务报表中各项资产和负债的外汇折算风险尽可能相互抵消，重新安排会计受险额，使其折算风险头寸为零。因为会计受险额是指资产和负债之间的差额，而资产和负债的价值如果是随着汇率的变动而变动的话，则受险额也会随之而变动，这样就可以通过调整受险额中的资产和负债数额来达到尽可能避免外汇损失的目的。 ⒉使用外汇衍生工具规避折算风险。企业根据外币折算风险暴露的大小建立相应的外汇衍生工具合约，从而规避外汇折算风险。常用的外汇衍生工具主要是外汇远期合约，建立了外汇远期合约之后，可以降低企业经营活动的风险，以及向海外投资活动的外汇风险。 ⒊调整企业现金以达到资产负债表的平衡。企业通过调整现金及其等价物的数额及其构成，来避免在财务报表上显现出来的折算风险。当记账货币贬值时，如果所持有的现金及其等价物足够多时，在折算时就会发生折算损失。这时可以将企业的现金以及等价物转移出去，或者转换成硬货币，这样以避免可能的折算损失。 硬货币：指在国际金融市场上汇价坚硬并能自由兑换，币值稳定可以作为国际支付手段或流通手段的货币。主要有美元、英镑、日元、欧元等 软货币：指在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币。主要有印度卢比、越南盾等。 案例：圣得西体育用品公司 圣得西（Sundanc