华兴资本及中国私募资本市场的发展趋势.ppt

目录 1.华兴资本：创业者的投行 2.中国私募资本市场的发展趋势 3.Q&A 1. 华兴资本：创业者的投行 华兴资本成立的背景 在过去的20年中，非公有制经济推动着中国经济的快速增长(如下图） 部分私人企业开始逐步摆脱自我积累的自然增长方式，开始有意识地借助外部资本实现跨越式增长 以新浪、搜狐为代表的新经济企业逐步成长为行业的领头羊，为整个创业市场提供了榜样 中国经济的巨大潜力，成为全球VC和PE争夺的焦点 华兴资本的机遇和优势 大部分中小型私人企业缺乏与资本市场接触的经验，迫切需要专业机构帮助它们进入资本市场 传统的投资银行无法有效为广大中小型企业提供融资方面的服务 由于成本和产品等方面的制约，大型投资银行无法顾及广大中小型企业 以证券公司为主体的国内投资银行主要是以国内资本市场为依托，专注公众市场，缺乏与国际私募资本市场合作的经验 个性化的解决方案 个性化的产品和服务，能够满足我们每一位客户的独特要求 全面的解决方案，得益于我们对全球金融市场的深刻理解 我们的独立性能够确保我们的建议客观公正 世界级的执行能力 摩根士丹利、瑞士信贷、瑞德银行、德意志银行等华尔街一流公司的工作经验 总计超过50年的顾问经验，涉及金额达2000亿美金 合伙人之间的通力协作 我们的管理团队 关注行业 我们完成的关键交易 华兴资本的业绩 华兴资本的业绩 2. 中国私募资本市场的发展趋势 新募基金动态 私募资本市场保持强劲增长 2008年一季度新募资金达到历史第二高位，同比和环比分别增长283.3%和56.4% 一季度外资创投机构和本土创投机构分别募集18.97亿美元和2.66亿美元，外资仍是主力 一季度本土创投机构非常活跃，新募基金数达13支，资金来源趋于多元化，民营企业、上市公司、政府及富裕个人纷纷进入私募资本市场 投资动态 投资额近10亿美元，环比略降，同比大增 私募资金市场具有一定季节性，2008年一季度投资额环比略降，同比大增，达125% 从新募资金来看，结合今年美国经济的不景气，2008年中国私募资本市场可望再创新高 投资行业 投资行业逐渐多元化，IT行业投资额继续下降，广义传统行业投资额持续增长 继2007年三季度跌破50%后，IT行业吸引的投资额继续下跌，2008年一季度降低到40%以下 一季度广义传统行业（传统行业、服务业和生物/健康）吸引的投资额快速增长，投资案例和投资额分别达到43%和42%，凸显中国风投行业与众不同 广义传统行业中，被投的细分行业越来越广泛，尤其是医疗、教育、清洁能源 投资期 扩张期企业最受欢迎，投资额占比超七成 2008年一季度共有66家处于扩张期的企业获得了总计6.8亿美元的投资，分别占总数的56.9%和72.3% 从平均投资额来看，一季度扩张期企业平均每家融资达1,214万美元，高于其他任何阶段的企业 投资集中于扩张期与传统行业案例比例不断增加有关 投资规模 千万美元渐成主流投资规模 尽管2008年一季度500百万美元以下的案例占总数的45.5%，仍是主体；但总投资额只有1.02亿美元，平均投资额只有240万美元 一季度千万美元级别投资渐成主流，达到了33%，平均投资额达1,200万美元 退出方式 IPO退出仍是主流 2008年一季度共有18笔退出交易。IPO仍是主流退出方式，占总数的61% 一季度传统行业退出交易居首位，共有8笔，占总数的45% 从退出市场来看，一季度有8笔发生在深圳中小板，3笔在香港主板，1笔在NASDAQ 3. Q&A 联系我们 机密的 华 兴 资 本 创 业 者 的 投 行 2008年5月 Source: Blue Book of the Non-State-Owned Economy,2006 私人(5%) 私人(65%) 国有(35%) 国有(95%) 1986 2006 中国GDP的构成 福布斯中国100强企业平均财富 Source: F US$ mn 包凡 首席执行官 拥有7年华尔街投资银行经验，包括摩根士丹利和瑞士信贷 拥有5年高科技行业的战略和并购经验 擅长跨境并购、国企重组和私募融资 多家成功创业企业的天使投资人 拥有7年华尔街投资银行-瑞士信贷工作经验 擅长于跨境并购、境外IPO和私募融资 参与和主持过中国、香港、印度、韩国、菲律宾和泰国诸多领先企业的融资和并购项目 谢屹璟 合伙人 拥有10年的华尔街投资银行经验，包括瑞德、德意志银行和瑞士信贷，曾任中信集团的兼并收购顾问 擅长兼并收购和重组交易 在美国和亚洲参与和主持的并购项目金额超过900亿美元 华杰斯 合伙人 拥有5年华尔街投资银行经验，包括瑞士信贷和摩根士丹利 具有亚洲数字媒体和电信服务创业企业的运营经验 为中国大陆、台湾、印度的媒体、电信和科技等