利率市场化1讲解.ppt

我国的利率市场化 利率市场化率的基本概念及发展 01 利率市场化的分类及内容 02 利率市场化的背景 03 我国利率市场化的进程 04 概 要 05 我国利率市场化的措施 06 利率市场化影响 二、汇率的基本概念 一、利率市场化的基本概念 1996年放开了同业拆借利率 国债的市场利率 调整利率结构 （二）我国利率市场化的演变 二、利率市场化的分类及内容 利率市场化的内容分类： 商业银行的存款市场利率化 在市场利率制度下，商业银行集利率的制定者和执行者于一身，根据以同业拆借利率为代表的市场利率、本行资金需求、资产负债的期限结构、成本结构和风险结构的匹配情况等因素，灵活调整本行利率政策，达到降低成本，减少风险，争取最大盈利的目的 就存款利率的确定而言，商业银行的存款利率应完全由银行自主决定。实行盯住同业拆借利率上下浮动的办法 。 。 三、市场利率化的分类及内容 从贷款利率的确定方面来看，商业银行的各项贷款利率应在中央银行规定的上下限内，围绕基础利率浮动。商业银行确定浮动幅度，一般根据同业拆借利率的变化趋势、贷款质量、期限、风险、所投行业的发展前景及与客户的信用关系因素确定。 在市场利率制度下，中央银行不是直接管理商业银行的所有利率，而是实行间接调控政策，由商业银行自主决定本行的利率。但是为了防止比较大的商业银行利用垄断地位而破坏市场利率有序、均衡地运行，中央银行应保留对存款利率上限、基础贷款利率或最优惠贷款利率的窗口指导权。同时，中央银行通过再贷款、再贴、公开市场作等业务间接调控货币市场资金供求的方式，调控同业拆借利率，并由此影响商业银行的存贷款利率 利率由中央银行间接进行调控 间接调控一般为实行市场经济体制的国家所普遍采用，其运行的基础是具有较强内部制约机制的自由企业制度，市场价格体系和市场利率形成机制。在市场利率下，利率由资金供求关系决定，商业银行可以自主决定所有利率水平，中央银行通过间接调控的方式影响全社会各种利率水平。中央银行利用基准利率来调控全社会各种利率，并由此来决定社会基础货币量 三、利率市场化的背景 外部宏观环境分析 ⒈ 国际环境因素分析。80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。 　　⒉ 加入WTO后的影响分析。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开 　　⒊ 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。 三、利率市场化的背景 ⒋ 国际金融市场的发展趋势分析。进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的购并重组创造了条件。 内部环境分析 ⒈ 财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。 　　⒉ 商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。 　　⒊?国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。 　　⒋ 受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。 四、利率市场化的进程 CEO 四、利率市场化的进程 2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间 2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制 1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率 1997年6月银行间债券回购利率放开 98年99年，人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度 2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率 五、我国利率市场化的措施 (2) 利率改革的要旨不是调节利率水平，而是改革利率的形成机制，使之成为反映宏观经济运行状况的准确价格信号。利率管制的初衷是控制金融资产的分配，并通过这种控制加强银行体系的安全，并促进经济的增长。 六、我国市场利率化的影响 利率水平升高的风险 一 从一般规律看，利率市场化的结果是利率水平的升高，对于我国这样的资金短缺国家更是如此。利率升高可能带来两方面的消极作用： 三、我国利率市场化的影响 道德风险和逆向选择 二 利率市场化就是要银行根据风险加成的原则，对贷款利率实行合理定价。目前有相当一部分贷款需求得不到满足，主要原因是银行觉得风险太大，与利益不对称。利率升高也可能使逆向选择的问题更加严重。产生道德风险和逆向选择的原因是信息不对称。 六、