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生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。－－泰戈尔http://www.EduCCBP.com QQ:7718665 MOB Email:EduCCBP@139.com 软件下载网址：http://www.EduCCBP.com/2008CCBP.RAR 个人理财精讲班第2讲讲义 3.个人理财业务的影响因素3.1宏观因素1.政治、法律与政策环境 各国法律体系中，与金融机构的经营与管理相关的法令很多，因此金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约。 宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具有综合性、复杂性和全面性的特点。 财政政策：税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调整财政收支规模与结构，…….. 货币政策：各种手段——目标——资产价格 收入分配政策：国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。 税收政策：直接关系投资收益与成本，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。 各种宏观经济政策发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 2.经济环境 . 消费者的收入水平：衡量消费者收入水平的指标主要包括，国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入 宏观经济状况：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率 3.社会环境 社会制度环境：各种制度的变迁对商业银行个人理财业务具有深远影响。养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度 人口环境：规模和结构两个方面对个人理财业务有影响。自然结构（性别和年龄）和社会结构（民族、职业、教育）两个层面。 4.技术环境 个人理财精讲班第3讲讲义 3.2微观因素1.金融市场的竞争程度 2.金融市场的开放程度 3.金融市场的价格机制 第二章金融市场 主要内容： 金融市场的功能和结构 货币市场 资本市场 金融衍生品市场 外汇市场 2.1金融市场的功能和结构2.1.1金融市场的功能1.金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。 2.金融市场的特点 市场交易价格的一致性：对利润的分割 市场交易活动的集中性 交易主体角色的可变性：并非固定 3.金融市场的主要功能 宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能 个人理财精讲班第4讲讲义 2.1.2金融市场的结构 1.按金融市场构成要素分类 市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券…… 市场中介：交易中介、服务中介 2.按金融交易是否存在固定场所分类 3.按金融工具发行和流通特征划分 4.按交易标的物划分 5.按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场 6.按金融市场融资的地域活动范围划分 2.2货币市场 2.3资本市场 2.4金融衍生品市场 2.5外汇市场 5讲讲义 5.短期政府债券市场 1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。 1）短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 2）政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。 6.大额可转让定期存单市场 CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。花旗银行最早发行了大额可转让定期存单。 1）大额可转让定期存单的特点： 2）大额可转让定期存单的种类： 2.2.2货币市场交易机制 1.同业拆借市场的交易机制 2.银行承兑汇票的交易机制 3.回购市场的交易机制 4.短期政府债券市场的交易机制 5.大额可转让定期存单市场的交易机制 6讲讲义 2.3资本市场 2.3.1货币市场概述 　　1.股票市场 1）股票的定义 　　（2）股票的分类 2.债券市场 1）债券的定义 　　（2）债券的特征 　　（3）债券的分类 4）债券的要素 　　（5）债券市场的功能 　　3.证券投资基金市场 1）证券投资基金的定义 　　（2）证券投资基金的特点 　　（3）投资基金的分类 　　依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。 依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型和平衡型基金。 个人理财精讲班第7讲讲义 2.4金融衍生品市场 2.4.1