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信息披露质量与盈余管理的相关性研究 （陈樱尹 07会4 摘要：本文通过对深市、沪市上市公司信息披露质量以及公司盈余管理的分析，对信息披露质量与盈余管理的相关性进行了实证研究。研究发现，上市公司信息披露质量与盈余管理成负相关关系。最后，论文针对上市公司盈余管理，信息披露问题提出了一些建议。 关键词:信息披露质量、盈余管理、上市公司 Abstract: This article through to the shenzhen stock exchange, Shanghai stock exchange listed company information disclosure quality and corporate earnings management analysis of information disclosure and earnings management quality was made on the correlation of empirical research.Research found that the quality of listed companies and earnings management information disclosure of a negative correlation relationship. At last, this paper aiming at listed company earnings management, information disclosed the question put forward some Suggestions. Key Words: Disclosure quality、Earnings management、Listed companies 一、Schipper (1989) 认为,盈余管理实际上就是管理层利用其信息优势有目的地操纵对外财务报告,以谋取某些私人利益的“披露管理”。按照Schipper(1989) 的理解,盈余管理实际上背离了财务报告的中立性原则,其目的往往与企业所有者利益相背离。 （一）信息不对称是盈余管理产生的前提 在现代企业中所有权与经营权是相互分离的, 股东不直接经营企业, 而是委托给经理。由于经理直接管理和运作企业, 控制着企业的财务信息系统, 因此经理比股东了解更多有关企业生产经营的信息, 而股东则处于信息上的劣势。由于双方追求目标的不一致, 使得经理有动机也有可能去利用合法的会计职业判断空间去粉饰盈余数字。如果信息是对称的, 会计信息提供者和使用者对信息有相同的了解和掌握, 那么经理既使有动机也通常不会进行盈余管理。可见, 正是信息不对称使得企业的外部信息使用者, 不能对企业提供会计信息的真实、公允、充分与否加以评判, 从而使盈余管理成为可能。 （二）企业盈余管理的手段 1、利用会计政策选择和会计变更。由于会计准则和会计制度的灵活性, 对同一事项和交易的会计处理可能会给出多种可供选择的会计处理方法。会计政策的不同选择很可能导致报表项目的金额产生巨大的变化。对于那些急于对盈余进行粉饰的企业来说, 会计政策的选择无疑为盈余管理提供了巨大的空间。具体来说包括： （1）对按会计制度的会计准则规定应计提的各项减值准备, 未按合理的方法估计各项资产的可收回金额或可变现净值, 从而多计提资产减值准备。 （2）对所选择的会计政策, 未按会计政策变更条件, 随意变更。 （3）对费用等的摊销年限随意调整。 （4）其他情形。如随意调增或调减折扣年限等。 2、利用改变和调整会计确认时间。通常通过提前确认营业收人、推迟确认本期费用来提高当期盈余或反之,推迟确认收入、提前确认费用甚至巨额冲销以降低当期盈余。 3、利用关联交易。上市公司通过诸如买卖商品、转让资产、提供劳务等各种手段, 在关联企业之间进行非实质性转移交易, 粉饰利润。 二、公司关系研究Saksena（2001）研究发现，与未舞弊公司相比，舞弊公司经营业绩较差，受到的破产威胁较大。当上市公司经营状况良好、盈利能力较强时，其提高信息披露质量的主观意愿更高。相反，亏损公司在亏损年度存在着人为调减收益的盈余管理行为。 Ajinkya and Gift (1984) 认为,在信息不对称的市场环境下,当管理层观察到市场预期与自身预期存在较大偏差时,他们就会披露盈利预测信息以调整市场预期。管理层披露预测信息后,若预测信息与实际盈利信息存在较大差距时,管理层就很可能面临诉讼风险并遭受其他方面的损失。为避免这些损失,管理层就有动机进行盈余管理,以使对外披露的会计盈利与预测信息相一致。 Porta et al.（1999）认为，控股股东利益和外