山西杏花村汾酒股份有限公司2011年度财务报告分析.docVIP

一 、公司概况 1.股票代码：600809，上海证券交易所 2.公司简介：山西杏花村汾酒集团有限责任公司为国有独资公司，集团公司下设22个子、分公司，员工8000人，占地面积230万平方米，建筑面积76万平方米，核心企业汾酒厂股份有限公司为公司最大子公司。2011年总股本为432,924,133.00元，基本每股收益1.803元。 3.所属行业：食品酿酒行业 4.主要产品：公司主导产品有汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒、以及葡萄酒、啤酒等六大系列。汾酒是我国清香型白酒的典型代表，素以入口绵、落口甜、饮后余香、回味悠长而著称，在国内外享有较高的知名度、美誉度和忠诚度，主要品种有国藏汾酒、青花瓷汾酒、老白汾酒等；竹叶青酒是国家卫生部认定的唯一中国保健名酒。 5.经营范围：汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售；酒类高新技术及产品研究、开发、应用；投资办企业及其相关咨询服务。 6.行业地位： （一）分析 资产负债表水平变动分析1,455,942,518.14，增长率达42.13%，其中流动资产增速为41.59%，非流动资产增速为44.58%。 （2）流动资产中，货币资金增加了939,256,608.16元，增幅高达86.88%，同时预付账款下降89,378,826.10元，下降40.17%；非流动资产中固定资产增加173,453,722.79元，增长了39.77%，在建工程增长85,645,200.42 ，增长72.41%，递延税项资产增加20,046,129.69 元，增加61.26%。 通过资产负债表及比较报资产负债表（负债和所有者权益部分）可以看出： （1）负债增加55,724,680.87元，增幅为1.16%，流动负债增加55,724,680.87元，增幅为61.16%；应付票据与应付账款分别增长68.62%、38.01%，；预收账款增加352723438.69元，增长43.92%；应付职工薪酬与应交税费增幅高达156.83%、133.55%；其他应付款增长55,724,680.87，增幅为61.16%。 （2）所有者权益增加521,698,292.44，增长25.33%；未分配利润增加564085413.80元 ，增幅为60.11%；母公司所有者权益增加564,085,413.82 元，增幅60.11%；，同时少数股东权益减少42,387,121.38 元，降幅-31.87%。 2.利润表水平变动分析 表1-3 利润水平分析表 项目 2010年 2011年 2011年与2010年比较 增减额 增减百分比 一、营业收入 3,016,625,047.55 4,488,148,103.84 1,471,523,056.29 48.78% 减：营业成本 706,153,649.66 1,077,192,250.84 371,038,601.18 52.54% 营业税金及附加 512,659,110.08 811,490,372.44 298,831,262.36 58.29% 销售费用 581,480,040.21 921,366,133.57 339,886,093.36 58.45% 管理费用 304,320,545.56 320,330,475.39 16,009,929.83 5.26% 财务费用 -4,437,108.21 -11,654,592.07 -7,217,483.86 -162.66% 资产减值损失 27,284,801.66 4,330,868.82 -22,953,932.84 -84.13% 加：公允价值变动收益 投资收益 161,942.40 611,625.19 449,682.79 277.68% 其中：对联营、合营企业的投资收益 二、营业利润 889,325,950.99 1,365,704,220.04 476,378,269.05 53.57% 加：营业外收入 2,777,005.50 3,943,005.23 1,165,999.73 41.99% 减：营业外支出 25,334,783.57 32,151,215.59 6,816,432.02 26.91% 其中：非流动资产处置损失 3,205,229.09 1,446,949.71 -1,758,279.38 -54.86% 三、利润总额 866,768,172.92 1,337,496,009.68 470,727,836.76 54.31% 减：所得税费用 264,843,478.17 4