二十国集团与国际货币体系改革.docx

二十国集团与国际货币体系改革 ?李蕊【内容提要】 作为国际经济合作的首要平台，二十国集团在推动国际货币 体系改革进程中发挥了积极的作用，通过塑造成员国之间较为广泛的共识， 达成国际金融机构改革承诺及出台和实施较为具体的金融监管改革方案。但 由于国际货币体系改革的核心议题地位不够持久、承诺兑现水平低下、改革 共识流于表面以及美国对国际金融的控制权及其国内的激烈博弈等原因，改 革议程的推进面临着重大困难，如储备货币体系改革停滞不前、对美国拖延 执行国际货币基金组织改革无能为力、《巴塞尔协议 III》落实进度不一等。为 使 G20 成为推进国际货币体系改革的有效平台，应将国际货币体系改革作为 G20 的持续性核心议题之一，在保持 G20 非正式性的同时充分利用正式机构 的强制力，分阶段达成对国际货币体系改革方案的“实质共识”，并加强 G20 成员之间的利益协调。【关键词】 二十国集团 国际货币体系改革 国际金融监管 议程设置【作者简介】 李蕊，上海外国语大学国际金融贸易学院副教授【中图分类号】 D821.1【文献标识码】 A【文章编号】 1006-1568-(2015)03-0067-18【DOI 编号】 10.13851/ki.gjzw.201503005?????本文系国家社科基金一般项目“非同步经济周期下宏观经济政策的国际协调研究”（13BGJ037）的阶段性成果，并得到上海市教育委员会和上海市教育发展基金会“晨光计 划”（13CG31）、2013 年度上海高校青年教师培养资助计划（YQ13LR001）、上海外国 语大学 2013 年度青年基金项目（KX181112）的资助。从 1999 年成立之时起，二十国集团（G20）就一直关注国际货币体系及 体系内国际金融机构的改革。① 2008 年全球金融危机爆发后，G20 由部长级 会议升级为首脑级会议。随着 G20 机制的转型和完善，新一轮更具包容性和 代表性的国际货币体系改革正在全面展开。本文着重梳理 G20 升级为峰会后 有关国际货币体系改革的进程，总结其在国际储备货币改革、国际金融机构 改革和国际金融监管改革上的成就，分析改革方案难以进一步落实的困境和 原因，对未来 G20 在推进国际货币体系改革中的对策做出分析和展望，并简 要探讨利用 G20 推进国际货币体系改革的中国方案。一、二十国集团推动国际货币体系改革的进程国际货币体系是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史 沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和，既包括有法律约束力的关于货 币国际关系的规章和制度，也包括有传统约束力的各国已经在实践中共同遵 守的某些规则和做法，还包括在国际货币关系中起协调、监督作用的国际金 融机构。② 国际货币体系涉及的内容相当广泛，包括经济体之间的货币关系、 汇率、资本流动以及流动性提供。纵然如今已是牙买加体系的时代，世界经 济格局已经发生了结构性变化，但国际货币基金组织（IMF）和世界银行两大 国际金融机构的存在表明，现行国际货币体系依然镌刻着布雷顿森林体系的 印记，国际金融规则的制定权仍然把持在少数发达经济体手中。当前国际货 币体系中存在的种种弊端迫切需要围绕国际储备货币、国际金融机构和国际 金融监管来改革现有的国际货币体系。迄今为止，G20 已经召开了九次峰会，在国际货币体系改革方面已经取得 了一系列进展（见表 1）。① G20 部长级会议多次对国际货币体系改革和国际金融机构改革进行了深入探讨。2005 年，在中国召开的 G20 财政部长和央行行长会议上，还形成了专门的布雷顿森林体系机构 的改革宣言（G20 Statement on Reform of the Bretton Woods Institutions）。② 姜波克：《国际金融新编》（第四版），复旦大学出版社 2008 年版，第 290 页。表 1G20 峰会关于国际货币体系改革的主要内容关于国际货币体系改革的主要内容华盛顿峰会2008 年 11 月14-15 日1. 加强监管机制，审慎监督和风险管理，对国内监管体系进行透明评估2. 推动布雷顿森林体系下国际金融机构的改革，以反映世 界经济权重变化的格局，增强其合法性和有效性，新兴经 济体和发展中国家应该享有更大的发言权和代表权3. 扩大吸收新兴经济体加入金融稳定论坛（FSF）伦敦峰会2009 年 4 月1-2 日1. 将 IMF 可用资金提高 2 倍，至 7 500 亿美元；支持增发2 500 亿美元的特别提款权（SDR）份额；支持多边发展银行提供至少 1 000 亿美元的额外贷款；确保为贸易融资提供 2 500 亿美元的支持2. 建立金融稳定理事会（FSB），取代金融稳定论坛3. 加强国际金融机构建设，承诺落实 2008 年 4 月达成的IMF 份额和