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财务预测与计划 经济与管理学院 仲春梅 电话：694286 办公室：3-321 第五章 财务预测与计划 引导案例 山东华乐实业集团公司什么管理模式在2002年获得国家级企业管理现代化创新成果一等奖 ？ 该模式给企业带来的效益是什么？ 该模式的基本做法是什么？ 第一节 财务预测 融资需求预测的方法 定性预测法 销售百分比法 定量预测法 资金习性预测法 销售百分比法预测融资需求 具体计算方法有两种： （一）根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需要； （二）根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 销售百分比法的假设条件 （一）根据销售总额确定融资需求 步骤： （一）根据销售总额确定融资需求 （一）根据销售总额确定融资需求的步骤 （1）预计利润表 预测步骤： ①根据基年实际利润表资料，计算确定利润表各项与销售额的百分比。 ②用预测年度销售额和基年利润表各项目与实际销售额的比率，计算预测年度利润表各项目的预计数，并编制预计年度利润表。 ③利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。 动动手 例：M企业2008年实际利润表有关项目与销售的百分比如下表，所得税率40% ，2008年收入1500万元，没有剩余生产能力，即增加收入需要进行固定资产方面的投资，留存收益率50% ，如果2009年的销售收入预计1800万元，那么请编制2009年预计利润表。 2009年预计利润表 （一）根据销售总额确定融资需求的步骤 （2）预计资产负债表 它是运用销售百分比法的原理预测外部筹资额的一种报表。 预测步骤： ①用基年资产负债表资料，计算敏感项目与销售收入的百分比。 ②根据 计算的百分比用预测年度的销售收入计算预测年度各项资产负债及所有者权益的预计数。 ③计算预计年度的资产总额和负债及所有者权益总额之间的差额即为外部筹资额。 例：见教材 动 动 手 例： M企业2008年实际利润表有关项目与销售的百分比如下表，所得税率40% ，2008年收入1500万元，没有剩余生产能力，即增加收入需要进行固定资产方面的投资，留存收益率50% ，如果2009年的销售收入预计1800万元，请预计2009年资产负债表。并根据预计的利润表和预计的资产负债表计算该公司需要从外界融通多少资金？ 2009年预计资产负债表 2009年预计资产负债表 2009年预计资产负债表 根据预计的利润表和预计的资产负债表计算M公司需要从外界融通的资金为： 外部筹资额=预计资产总额-预计负债总额-预计所有者权益总额 外部筹资额=645.4-384.9-224.2=36.3 总 结 根据销售总额确定融资需求步骤： 1、预计利润表，计算预计的留存利润 2、预计资产负债表，计算预计资产总额、预计负债总额、预计所有者权益总额 3、根据“外部筹资额=预计资产总额-预计负债总额-预计所有者权益总额”计算外部融资额。 注意：敏感项目的确定及预计所有者权益的确定 （二）根据销售增加额确定融资需求 根据销售增加额确定融资需求 根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 外部融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加 外部融资需求=新增销售额×资产销售百分比-新增销售 额 ×负债销售百分比-计划年度销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） 留存收益增加=计划年度销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） （二）根据销售增加额确定融资需求 外部融资额=资产增加-负债自然增加-留存收益增加 △S——预计年度销售增加额 ∑RA/S——基年敏感资产总额除以基年销售额。 ∑RL/S——基年敏感负债总额除以基年销售额。 △RE——预计年度留用利润增加额。 （二）根据销售增加额确定融资需求 例：根据前例，已知： △S=1800-1500=300（万元） ∑RA/S=0.5%+16.0%+17.4%+1.9%=35.8% ∑RL/S=17.6%+0.7%=18.3% △RE=16.2（万元） 运用上例公式预测企业2007 年需要追加外部筹资额为： 300×0.358-300 ×0.183-16.2 =300（0.358-0.183）-16.2 =36.3（万元） 另外有时利用公式时，要根据变化因素进行一定的调整 例：P134【例5－2】 三、资金习性预测法确定融资需求 资金习性预测法确定融资需求是假定资金需要量与营业业务量之间存在线性关系，建立数