内部财务收益率计算方式.doc

前阵子，做商业计划书中的财务分析部分，计算财务内部收益率及净现值，快烦死我了！为了避免下次还会如此地麻烦，遂上网查找，得一用EXCEL计算财务内部收益率的方法，于是按照其说明将其表格制出，特来此与大家一起分享！有需要的，可以向我要呵！（以下为搜索到的原文）用EXCEL计算财务内部收益率　项 目的内部收益率是衡量项目财务效益的重要指标，它在项目财务现金流量表的基础上计算得出，由于计算量大，往往是多种经营项目的可行性研究报告和实施计划编 写中令人头痛的工作。笔者用EXCEL编写的项目财务现金流量表和内部收益率计算表很容易地解决了这个问题，不需要计算器和草表，自动计算出累计净现值和 内部收益率。下面分步介绍：1、再一张空白的EXECL工作表中建立如图所示的表格，通常我们取经济效益计算分析期为12年。2、在财务 现金流量表中输入公式：在《项目财务净现金流量表》中，在单元格B6中输入公式“=SUM（B7:B9）”，在B10中输入公式“=SUM（B11: B15）”，在B16中输入“=B6-B10”。选中单元格B6，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至 M6单元格，B6～M6单元各种就有了相应的公式。用同样的方法对B10和B16进行操作。在B17中输入公式“=SUM（$B$16）”，在 C17中输入公式“=SUM（$B$16：C16）”，选中单元格C17，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左 键，拖动至M17单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM（$B$16:D16）、SUM（$B$16:E16）、……、SUM （$B$16:M16）。这样，在表中填入相应的现金流出流入，就可以计算出项目的净现金流量。3、在内部收益率计算表中输入公式：在单元格B22中输入公式“=B16”，用第2步中的方法使C22～M22中的公式分别是：=C16、=D16、……、=M16。在 单元格B23～M23中分别输入公式“=（1+0.12）^-1”、“=（1+0.12）^-2”、?……、“=（1+0.12）^-12）”。在单元格 B26～M26中分别输入公式“=（1+B29）^-1”、“=（1+B29）^-2”、?……、“=（1+B29）^-12）”。在单元格 B24中输入“=B22*B23”，B27中输入“=B22*B26”，?用第2步中的方法使C24～M24中的公式分别是：=C22*C23、= D22*D23、……、=M22*M23，使C27～M27中的公式分别是：=C22*C26、=D22*D26、……、=M22*M26。在B25 中输入公式“=SUM（$B$24）”，在C25中输入公式“=SUM（$B$24：C24）”，选中单元格C25，将鼠标光标移至其右下角的填充控制 点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M25单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM（$B$24:D24）、 SUM（$B$24:E24）、……、SUM（$B$24:M24）。在B28中输入公式“=SUM（$B$27）”，在C28中输入公式“= SUM（$B$27：C27）”，选中单元格C28，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M28单元 格，D28～M28单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM（$B$27:D27）、SUM（$B$27:E27）、……、SUM（$B$27: M27）。4、计算内部收益率：用鼠标单击“工具”菜单，选择“单变量求解”，弹出单变量求解对话框，在目标单元格输入框中输入$M$28，在目标值输入框中输入0，在可变单元格输入框中输入$B$29，计算机计算出的内部收益率显示在B29单元格中。注意：当现金流出和流入数字变动时，需要重复第4步操作，方可计算出新的内部收益率。???A?B?C～L?M1?项目财务现金流量表2?单位：万元3?投资额项目?经济效益计算分析期（年）4???1?2～11?125?生产负荷（%）?50?100??100?6?一、现金流入?5920??11840??12417?7?（一）产品销售收入?5920??11840??118408?（二）回收固定资产余值?????779?（三）回收流动资金?????50010?二、现金流出?7842??11451??1145111?（一）固定资产投资?769?????12?（二）流动资金?500?????13?（三）经营成本?4763??9525??952514?（四）销售税金及附加?1696??1697??169715?（五）所得税?114??229??229