沪深300股指期货套期保值风险的测试.pdf

’ lJJI IIPJIIrJl[flllJIflfllll IPflF Y1 lfIIII369288 目录 目录 摘要…………………………………………………………………………………………………………………………．．i Abstract………………………………………………………………………………………………………………………．．iii 第1章总论………………………………………………………………………………………1 1．1选题的背景和意义………………………………………………………………………1 1．1．1选题背景……………………………………………………………………………1 1．1．2研究意义……………………………………………………………………………1 1．2研究的思路和目标………………………………………………………………………2 1．3研究内容、技术路线和方法……………………………………………………………2 1．3．1研究的主要内容……………………………………………………………………2 1．3．2研究的技术路线和方法……………………………………………………………2 1．4研究的数据资料…………………………………………………………………………．4 第2章理论基础………………………………………………………………………………5 2．1股指期货价格与现货价格的相关关系…………………………………………………5 2．1．1股指期货价格与现货价格之间相互关系的比较静态分析………………………5 2．1．2股指期货价格与现货价格之间相互关系的动态分析……………………………．5 2．2股指期货最优对冲比率选择理论………………………………………………………8 2．2．1最小方差比理论……………………………………………………………………8 2．2．2最小方差比理论下的OLS回归模型………………………………………………9 2．2．3最小方差比理论下的VAR回归模型………………………………………………．9 2．2．4最小方差比理论下的ECM回归模型………………………………………………10 2．2．5最小方差比理论下的GARCH回归模型……………………………………………10 2．3股指期货套期保值的风险分类………………………………………………………．10 2．4股指期货套期保值风险测度的各类方法……………………………………………．13 2．4．1方差一均方差分析……………………………………………………………………13 2．4．2VaR方法…………………………………………………………………………………………………．14 2．4．3CVaR方法及其他………………………………………………………………。15 2．5本章小结………………………………………………………………………………．15 两南大学硕士学位论文 第3章我国沪深300仿真期货指数与现货的关系………………………………………．17 3．1涨跌幅制度下沪深300指数波动的特点……………………………………………．17 3．1．1涨跌幅制度对沪深300指数波动的溢出效应……………………………………17 3．1．2沪深300指数的跳效应…………………………………………………………。24 3．1．3股价波动的非对称效应……………………………………………………………28 3．2我国沪深300仿真期货指数的波动特征……………………………………………．32 3．2．1我国沪深300仿真期货指数的跳效应……………………………………………33 3．2．2沪深300仿真期货指数波动的非对称效应………………………………………35 3．3沪深300仿真期货指数与沪深300指数的关系研究………………………………。37 3．3．1沪深300