2018年中级经济师考试 金融专业知识与实务 原创学习笔记 可以取代教材.doc

第一章　金融市场与金融工具 单项选择题 多项选择题 案例分析题 合　计 2017年 6题6分 2题4分 — 8题10分 2016年 6题6分 2题4分 — 8题10分 2015年 5题5分 2题4分 — 7题9分 2014年 5题5分 2题4分 — 7题9分 2013年 6题6分 2题4分 — 8题10分 　　本章共计30个考点，其中19个高频考点 　 第一节　金融市场与金融工具概述 　　本节共计3个考点，其中3个高频考点　　知识点　金融市场的构成要素（高频）　　金融市场是各种金融交易及资金融通关系的总和。　　三个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场价格。主体和客体是最基本的要素。 　　（一）金融市场的主体——市场上的参与者。　　资金供求双方。主体具有决定性的意义。决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，市场的深度、广度和弹性。　　1.家庭　　家庭是金融市场上主要的资金供应者。也需要资金。　　2.企业　　企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。对资金有需要也有供给。除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。　　3.政府　　在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。 　　4.金融机构　　金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演者资金需求者和资金供给者的双重身份。提供以下服务：　　①将最终借款者的债务转换成更容易为投资者所接受的资产，形成自己的负债；　　②代理业务，代客户买卖金融资产；　　③自营业务，为自己的账户买卖金融资产；　　④发行业务，协助发行人创造金融资产，并将这些金融资产销售出去；　　⑤为客户提供投资咨询；　　⑥管理其他市场参与者的投资组合。 　　5.金融调控及监管机构　　中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。　　 　　（二）金融市场的构成要素—客体（金融工具）　　1.分类　　 　　2.性质　　期限性：金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期。　　流动性：金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。　　（金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性高低的重要因素。）　　收益性：包括两个方面：一是股息和利息；二是投资者出售金融工具时获得的价差。　　风险性：金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。 　　3.关系　　期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比。　　流动性与收益性成反比。收益性与风险性成正比。　　流动性与风险性成反比。　　（高收益高风险，长期限高风险，低收益高流动）　　（三）金融市场的构成要素——金融市场价格　　价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。价格与投资者的利益密切相关。价格引导资金的流向。 　　【历年真题·单选】在股票投资中，由于股票价格可能下跌而给投资者带来的风险是（　）。　　A.信用风险 　B.操作风险　　C.国家风险 　D.市场风险 ?? 『正确答案』D『答案解析』本题考查金融工具的性质。市场风险是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。 　　【历年真题·单选】在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是（　）。　　A.企业 　　B.家庭　　C.政府 　　D.金融机构 ?? 『正确答案』B『答案解析』本题考查金融市场主体的相关知识。家庭是金融市场上主要的资金供应者。 　　【历年真题·多选】在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是（　）。　　A.期限性与收益性 　　B.期限性与风险性　　C.流动性与收益性 　　D.期限性与流动性　　E.收益性与风险性 ?? 『正确答案』CD『答案解析』本题考查金融工具性质之间的关系。一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。而流动性与收益性成反比，同时，收益性与风险性成正比。 　　　　知识点　金融市场的类型（高频考点） 划分角度 分类类型 关键点 交易标的物 货币市场 一年以内金融工具 债券市场 一年以上金融工具 股票市场 一年以上金融工具 外汇市场 外汇 衍生品市场 衍生品 保险市场 保险产品 黄金市场 黄金 交易中介（在交易中的地位和性质） 直接金融市场 中介的地位：充当信息中介、服务中介 间接金融市场 中介（银行）的地位：作为资金的中介，直接参与交易 交易阶段 发行市场（一级市场、初级市场） 发行市场是流通市场的前提和基础；流通市场为金融资产提供良