一级建造师《工程经济》小抄.doc

R 1、现金流量：考察整个期间各点CO流出、CI流入 2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价 3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量 4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金；现金流出：建设投资(不含建设期利息)、流动资金、经营成本、销售税、增值税；净现金流量；累计净现金流量。 5、资本金表：从项目法人(投资者整体)出发，资本金为计算基础,借款本金和利息为流出，计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；流出：资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；净流量 6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。流入：股利分配、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让费收入、其他现金流入；流出：股权投资、租赁资产支出、其他现金流出；净现金流量 7、项目增量表：对既有法人项目，按有项目无项目对比的增量现金流量，计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，考察项目盈利能力。有项目现金流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；有项目现金流出：建设投资(不含建设期利息)、流动资金、销售税、增值税；有项目掐现金流量；无项目净流量；增量净流量；累计增量净流量 8、资本金增量表：对既有法人项目，以资本金增量作为计算基础，用于计算既有法人项目资本金增量内部收益率。有项目流入：销售收入、回固资余值、回收流金；有项目流出：资本金、本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；有项目净流量；无项目净流量；增量净流量 9、销售收入：投产后各年销售产品，=产品销售量(劳务量)*单价；多种的应分别计算，不便分类的按折算标准的 10、投资：达到预期收益价值的垫付行为。项目总投资是建设投资和流动资金之和。建设投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、建设期利息、其他费用、预备费。流动资金：维持生产的全部周转资金，=流动资产-流动负债。回收固资余值在期末收回，流动资金在寿命期结束时收回。 11、经营成本：由于生产和销售实际发生的现金支出。 12、税金：销售收入中扣：增值、营业、消费、城维建、教育附加、资源；计入总成本费用中：房产、土地使用、车船使用、印花；计入建设投资的投资方向调节税；利润中扣的所得税。 增值税：销售收入和成本估算均含。 如有减免税费优惠，应说明政策、减免方式依据、减免金额 13、流量图：横轴为时间，箭线现金流量，上方流入/收益，下方流出/费用 14、箭线/横轴交点为流量发生时间末 15、流量三要素:大小、方向、作用点 16、年名义利率＜年有效利率 17、项目经济评价：财务、国民经济 18、财务评价指标：静态、动态。 19、静态：特点计算简单，对方案粗略评价，对短期投资、逐年收益大致相等的项目；动态：不同方案经济比较，反映方案在未来时期的发展变化。 20、静态分：投资收益率(总投资收益率、总投资利润率)、静态投资回收期、偿债能力(借款偿还期、利息备付率、偿债备付率)；动态分：财务内部收益率、动态回收期、财务净现值、财务净现值率。 21、静态投资回收期Pt：以方案的净收益回收其总投资所需的时间。可以从建设开始算，可以从投产年算起。 22、投资回收期显示了资本的周转速度，周转愈快，回收期短、风险小、盈利多。技术上更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测又关心资金补偿的项目用此评价。不足的是：没有全面考虑整个计算期内现金流量，只考虑回收之前，不能反映回收以后，作为评价指标不可靠，只能辅助使用。 23、借款偿还期适用不预先给定借款期限，按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用预先给定借款偿还期的项目。后者用利息备付、偿债备付。 24、利息备付率也叫已获利息倍数，可以分年计算，可按整个计算期计算，前者更能反映偿债能力。正常项目应＞2，＜1时无足够资金支付，风险大。 25、偿债备付率：分年计算更能反映偿债能力，正常应＞1，且越高越好，当＜1时，表当年资金来源不足偿付当期债务，需短期借款偿付已到期债务。 26、财务净现值FNPV：当≥0时，方案可行。考虑了资金时间价值，考虑了整个计算期，能直接以货币额表示盈利水平，须先确定基准收益率，但确定比较困难；互斥方案评价，须慎重考虑寿命，须构造一个相同分析期；不能反映单位投资使用效率。 27、内部收益率FIRR≥ic时，方案可行。使各年净现金流量的现值累计为零时的折现率。折现率i定得越高，方案被接受的可能性小。考虑了资金时间价值及整个计算期内经济状况，不需先确定基准收益率，只知大致范围即可，但计算麻烦；