流动性从紧形势下农信社的经营策略.doc

流动性从紧形势下农信社的经营策略 我国流动性从紧的政策短期内不会改变 从国际经济形势来看，世界继续保持经济复苏的态势，但国际货币基金组织预测，2011年世界经济增长4.3%，低于2010年的5.1%，经济增长的速度放缓。美国、欧盟、日本三大经济体增长疲弱，一些国家财政赤字高企，国际金融市场波动剧烈，原油等大宗商品价格高位震荡，全球通胀压力持续加大，一些国家有可能呈现“滞胀”的局面。既要保增长，又要治理通货膨胀，是全球共同面临的主要问题。多数国家采取从紧的货币政策，信贷环境仍处于紧缩状态，世界经济复苏由政策推动向依靠私人部门需求带动自主增长转变。同时，主要经济体为刺激经济增长，持续采取宽松的货币政策，全球大宗商品价格持续上涨，通胀预期明显，使我国输入性通胀压力进一步加大。 从国内经济形势看，我国2011年上半年经济增速达到9.6%，保持了平稳较快增长，发展的有利条件较多，各方面积极性很高，但面临的挑战也不少。除一些体制性、结构性等长期存在的问题外，经济运行中的一些突出矛盾没有明显缓解，主要是物价上涨比较快、通胀预期增强，房地产市场成交量萎缩、多数城市房价还在上涨，部分企业生产经营亏损加大，预计下半年经济增速将放缓。温总理在2011年第17期《求是》杂志上发表的《论述当前宏观经济形势和经济工作》中指出，稳定物价总水平仍然是宏观调控的首要任务，宏观调控的取向不能变。纵观国内外经济形势，我国从紧的货币政策短期内不可能改变。 流动性从紧政策对农信社的影响 对存款的影响 为抑制通货膨胀，稳定物价，我国将继续实行稳健的货币政策，紧缩银根。银根紧缩抑制了存款乘数效应，银行派生存款的能力降低。2011年6月末，货币乘数为3.84，较2009年底下降0.27；金融机构超额准备金率为0.8%，较2009年底下降2.33个百分点；农信社超额准备金率2.9%，较2009年底下降5.88个百分点。同时，在银根紧缩的大背景下，农村一些企业资金周转率下降，在银行的留存资金减少，“三角债”增加。一些企业因资金紧张而缩小经营规模，或因国家经济结构调整减产、停产直至关闭，使农民就业人数减少、工资性收入降低。一些企业融资难度加大，或根本在银行贷不到款，便求助民间借贷，使一些城乡居民提取存款，农村储蓄向民间借贷流动的额度增加。除此之外，我国转变经济增长方式，由政策刺激向自主增长转变，民间投资增速，一些存款将转化为投资。以上几个方面共同影响，使农村存款增速放缓。 2011年6月末，我国全部金融机构本外币各项存款为80.3万亿元，同比增速17.5%，增速比上年底降低2.3个百分点，比年初增加7.5万亿元，同比较少533亿元。为保持一定的流动性，为增加信贷规模，农村银行业金融机构竞相揽存，加剧了农村存款市场的竞争。因此，在紧缩的货币政策下，信用社存款压力很大，存款成本将会增加。 对信贷管理的影响 首先，在当前银根紧缩、民间借贷活跃、民间借贷利率较高的情况下，个别企业和个人使用原有授信，贷款后将资金转借给他人（或企业）使用，而农信社很难通过贷后检查知晓。 其次，为取得资金，个别企业和个人不惜采取多种手段，套取、骗取信用社贷款。这种道德风险很难防范。同时，行政干预贷款、关系人贷款、相互担保贷款将会增加，从而加剧信用社信贷风险。 再次，为实现经营目标，农信社存在扩大信贷规模的冲动。出于控制风险的考虑，扶优限劣，将少数规模相对较大、当期效益较好的企业，将目前收入较高的农户、个体工商户作为贷款营销对象，而其中一些农户、个体工商户、企业有存量贷款，再贷款势必造成“垒大户”，会带来贷款集中的风险。同时，因一些客户有良好的信用记录，有的客户经理可能放松贷前调查、降低贷款条件、简化信贷流程，从而埋下风险隐患。 对贷款质量的影响 当前宏观经济形势给农信社信贷管理带来严峻挑战，也使农信社面临不良贷款反弹的危险。一是国际经济低迷，人民币升值预期较高，许多以加工、贸易、制造为主的外向型企业成本加大，出口较少，经营会受到很大影响，甚至面临破产的境地，会给农信社带来一些不良贷款。二是房地产价格高企，若房地产泡沫破灭，将产生大量的不良贷款。三是个人房贷每月还款额增加，一些自然人因收入有限，不能按时还款，使个人房贷不良增加。四是我国转变经济增长方式，通过“十二五”规划引导经济结构调整，促进产业结构升级，使一些不符合国家产业调整政策、高污染、高能耗、重复建设的企业经营空间逐步缩小，会产生一些呆滞、呆账贷款。五是农村企业多数是微小企业，以传统行业为主，处于产业链的低端，盈利能力较弱，在融资成本加大、材料成本和工人工资较高的形势下，一些企业面临“钱荒”、资金链条断裂的危险，偿债能力下降，并影响到与之相关联的农户、个体工商户，不仅给农信社清收处置存量不良贷款带来困难，而且会新增一些不良贷款