金盛保险增资扩股方案可行性研究的报告.ppt

2002-03-15 关键结论 保险、银行、证券被称作金融服务业的“三驾马车”，在全球金融服务不断整合、综合化的趋势下，保险成为很多大型金融服务集团整合其他领域的主体 很多大型金融服务集团把保险业务与其他业务形成很好的战略协同，已达到更好的战略目标 保险业属于资金密集型行业，投资回收期长，但长期价值回报丰厚 近年来中国保险业发展迅速，表现在保费收入增长迅猛，预计未来5年仍将保持20％的高速增长率；但从占世界保费的比例来看，份额极小，未来发展空间巨大 而且从保险密度和保险深度两个专业指标来看，中国保险业的发展潜力极为可观 中国保险业按保险对象划分为财险与人身险，并在法规上对企业的经营范围做了明确、严格的界定 从历史上看，人身险占总体比例快速提高，市场增长远高于保险整体的速率；未来比例逐步趋于合理，但在整体保险行业高速发展的前提下，人身险市场仍有很大的发展空间 由于中国GDP的持续增长、人口老龄化等因素的驱动，预计未来五年中国人身险行业将以20%的速度继续增长 成熟的保险市场由投保人、保险中介、保险人、保险资金管理共同组成，中国各保险公司均努力打造各环节的核心能力 保险中介包括保险经纪人、保险代理人和保险公估人组成，其中保险公估人是专业服务提供者，不属于金融中介机构 未来随着竞争的加剧，保险公司从成本和效率出发，会更多采用代理公司渠道，代理公司市场将有很大的发展，这样的发展趋势值得保险公司密切关注 目前保险公司的市场集中度极高，但随着政策的开放，有逐步降低的趋势，外资、合资企业在其中大有可为 由于产品复制容易，大部分中资寿险企业产品趋同化，未来企业根据客户需求订做创新产品变得非常重要 产品营销渠道从团体直销和个人营销为主，增加了银行代理的第三条渠道，而且银行代理业务成长很快，已超过团体直销业务 同时，由于保险业计算要求高，企业运营对精算经验和IT系统要求很高，好的精算经验和IT系统支持往往容易形成企业独特的竞争优势 由于中国保险企业规模仍较小，为把握良好机遇，同时也由于保险业对资本需求大的特点，很多企业通过增资扩股或上市等途径达到充实资本金的目的 增资扩股 在2000年，新华公司增资扩股，分别与瑞士苏黎世保险公司、国际金融公司、日本明治生命保险公司、荷兰金融发展公司签订招股协议书 平安保险公司2002年以百分之一的股份引入日本第一生命保险公司，使得平安外资持股比例达到政策规定的百分之二十五上限 2000年，泰康人寿保险股份有限公司增资扩股，公司的净资产将达到20亿元人民币。 …… 上市 2003年12月18日，中国人寿在纽约、香港两地上市，募集资金约35亿美金，全部用于补充资本金 平安拟在海外上市，新华人寿拟在内地上市 随着政策的放宽，大多数外资保险公司加速区域扩张圈地的举措，以达到占领市场和发挥规模效应的目的 但由于政策的限制，企业投资方式受限，目前主要投资于银行存款和国债，投资收益较低 由于保险行业的特点企业在初期投入大，投资回收期长，加上资金运用收益低，造成目前业内企业普遍盈利能力不强 政府监管部门的监管政策和程序对保险公司的经营影响巨大，未来的逐步放开，为外资保险公司提供了巨大的市场机会 远卓认为外资（合资）保险企业在中国的关键成功因素是跨区域发展、准确的产品定位、人才本地化、良好的政府关系和雄厚的资本金 金盛保险的发展历程可以概括为:前期稳健运作、谨慎探索;后期积极创新，蓄势待发，为即将驶入发展的“快车道”做好准备 金盛保险自开业以来经历了前些年的低迷，2003年首次完成各项年度主要业绩目标，取得了不错的业绩 并且为未来的进一步发展做出了组织、运营、人力资源等多方面的准备 金盛高管层的稳定和中国运行模式（COM)的提出，给未来的地域拓展做好组织的准备 金盛已形成了较为完善的运营系统，体现在精算管理、产品设计、IT系统支持和投资管理等几方面 在人力资源方面，金盛制定或正在制定相应的规划，为未来的发展打好人才的基础 远卓将从公司战略、业务规划和战略支撑体系三个层面来理解和分析金盛保险的战略规划 基于对保险行业的良好发展趋势、国内市场向外资保险公司的历史性机遇的理解，以及金盛保险成立5年来取得的业绩，远卓认为金盛提出的战略定位是合理的 与之相对应，金盛保险的高管层对公司发展的战略态度也应从过去的稳健保守型向积极型过渡 对于战略目标体系当中的各项指标，远卓认为金盛应充分考虑外部竞争环境对实现该指标体系的影响 五矿与政府的关系、客户资源，安盛集团的保险业经验是金盛保险实现其战略目标的关键资源 进入中国市场的外资、合资保险公司都在紧锣密鼓地进行地域拓展 金盛保险依据中国政府陆续开放保险市场的策略和安盛集团的城市选择评分模型，计划进入北京、佛山、东莞市场；远卓认为该城市选择模型是科学的、可以信赖的 但金盛需要关注的是，政府的决策过程