博弘定向增发基金募集方案ppt.ppt

如何滤除定向增发股票的风险 滤除风险第一步：构建指数化投资模式 巴菲特在2008年时曾经说。 “大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。” 目前国际上指数型基金投资规模已经高达10多万亿美元，远远超过主动型的投资基金规模。 在中国，指数化投资的数量和规模也都在快速增长极受追捧，中国已成为全球第二大指数化市场。 指数化投资的最大优点：获取市场平均回报率。 如果我们构建了一个定向增发的指数化投资——我们就可以初步获得定向增发股票的平均回报率！ 滤除风险第二步：对指数化投资再增强 虽然定向增发股票的指数化投资的年平均收益率高达89.36%，但时机和股票选择把握不好时，仍然存在高风险。——我们讨厌风险！ 定向增发的股票中也有很多的陷阱。——我们讨厌陷阱！ 如何滤除风险，真正获取等于甚至高于定向增发的平均回报率呢？ 博弘投资以强大的研发实力、独特的投资理念和特有的投资优势为后盾，对定向增发股票进行择时和选股！ 以择时、选股为手段，以指数化投资为基础，开展增强型定向增发的指数化投资。 ——股票投资三大困境的彻底解决之道，真正实现利润的滚雪球似的增长！ 构建定向增发的 增强型指数化投资基金 常年参与才能拟合定向增发指数 市场上并不存在一个真正的定向增发股票指数。 博弘投资经过深入研发，构建了一个定向增发指数。 从图上可以看出，定向增发指数走势远远强于深沪大盘！ 增强型定向增发指数化投资：择时至关重要 但是，要真正做到拟合定向增发指数进行投资，则需要常年参与。我们知道，每一单定向增发股票，哪怕只是买一个资产包，也要动辄几千万甚至几亿元，所以，常年、每只都参与，就需要庞大的资金量，这几乎是一个“不可能完成的任务”——而且，也没有必要。 我们要做的，就是每月有选择地参与。 特别是，在大盘指数处于高位时，少参与甚至不参与！ 博弘投资：较好地解决了择时问题 博弘投资经过研究，已经可以主动地将资金投入期和解禁期与行业景气周期循环的低迷期与高涨期进行匹配，较好地解决择时问题！ 投入期 解禁期 低迷期 高涨期 增强型定向增发指数化投资：选股事关成败 历史经验证明：在定向增发投资上的选股决策，事关投资的盈亏与否，事关投资的利润多寡，事关定向增发投资的成败！ 选股决策和取舍基于投资理念，对于选股的考虑的因素的重要性，按下列顺序排列：一是上市公司所在行业及其在行业中的地位；二是业绩的持续增长性；三是定向增发融资后对上市公司未来业绩的提振作用大小；四是个股的股性活跃度，以及其与大盘走势的相关度。 博弘投资：较好地解决了选股问题 博弘投资经过长期跟踪研究，已经熟练掌握资金投入和解禁日期匹配技巧 ，对股票基本面可以进行基于历史数据的非常详尽的数理研究，构建各种选股投资的量化模型。大大增加选股的成功概率！ 如何参与定向增发的 增强型指数化投资基金 以集群化、分层化模式，创建投资基金 为实现定向增发股票的指数化投资，需要有一个资金量巨大的参与主体，博弘投资发起设立了博弘数君（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙），作为常年滚动参与定向增发项目的投资主体，该主基金可以接受不超过49个子基金的投资，实现参与定向增发项目的资金募集； 作为投向上述主基金的子基金，则可以是多种多样的投资主体，如自然人、法人、机构、信托计划、有限合伙企业等等，子基金的资金额不需太大，一般在1—3亿之间，并可以向资金量在100万-300万之间的中小投资者募集； 子基金设立后即可作为有限合伙人参与上述主基金，由主基金实施常年参与定向增发投资的行为，获得的收益分配回子基金。 具体结构模式如下图所示： 定向增发增强型指数化投资基金的结构 自然人1 资金规模：1亿以上； 参与形式：直接以个人名义成为主基金的有限合伙人； 费率及锁定期：按主基金的各项条款执行； 机构1 资金规模：1亿以上； 参与形式：以定向增发主基金为投资对象的机构、合伙企业、信托计划等可以认购主基金的基金份额的方式成为主基金的有限合伙人； 费率及锁定期：如机构形式是有限合伙、信托计划等，除了按主基金的各项条款执行外，投资者还需要遵从有限合伙、信托计划本身的各项规定； 自然人或机构 N 均以有限合伙人身份参与主基金，成为主基金的基金份额持有人，按主基金规定的各项条款分享定向增发的投资收益 汇集资金以主基金的单位净值认购份额 本金及收益以主基金的单位净值退伙赎回 有限合伙主基金（参与定向增发） 普通合伙人：博弘数君（天津）股权投资基金管理有限公司 有限合伙人：上述自然人或机构1至N 相当于资金【蓄水池】，滚动投资，长期存续。 常年参与定向增发 获得投资收益 提取费用后 向合伙人分配 锁定期 结束后 主基金 主基