丁志国《投资规划》课件金 融 市 场 概 论.pptVIP

金 融 市 场 概 论 金融市场分类 1、按照交易对象划分： 货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 2、按照交易次序划分：一级市场、二级市场 3、按照交易完成划分：现货市场、衍生市场 4、按照交易区域划分：国内市场、国际市场 5、按照交易场所划分：交易所、场外交易 货 币 市 场 工 具 1、国库券市场：政府发行一年以内的短期债券。面额大($10,000)、利率低、贴现发行。 2、同业拆借(联邦基金)市场：金融机构之间相互借贷在中央银行帐户上的存款准备金。期限短(隔夜至1月)、利率变动大。伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。 货 币 市 场 工 具 3、回购协议市场：出售政府证券或其它证券获得暂时资金，并在交易是约定在未来买回所出售的证券，数量大($1m)、利率低。 4、大额可转让定期存单：商业银行发行的定期存单，不记名、可流通、面额大 ($1m)、可以提前支取。国内存单、欧洲美元存单、扬基存单 (Yankee) 货 币 市 场 工 具 5、商业票据：大公司以贴现方式发行的短期无担保承诺凭证。英国为汇票；美国为本票。 6、银行承兑汇票：由商业银行承兑的商业汇票，银行是第一责任人，出票人只是第二责任人，出票人交纳手续费用。 资 本 市 场 1、资本市场：期限一年以上的中长期金融市 场，基本功能表现为优化投资与 消费的跨期选择。 2、功能：价格发现、资源优化配置、风险转移 3、构成：股票市场、债券市场、基金市场 股 票 市 场 公司：有限责任、股份公司、上市公司 股票：投资者向公司提供资金的权益合同，是 公司的所有权凭证。 股票的种类：普通股、优先股 股 票 市 场 普通股： 指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 股 票 市 场 普通股的基本权利： 公司决策参与权 利润分配权 优先认股权 ?? 剩余资产分配权 股 票 市 场 普通股的分类： 蓝筹股、成长股、收入股、周期股、 防守股、概念股、投机股 A股、B股、H股、N股、S股 股 票 市 场 优先股： 公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。 优先权： ①优先股有固定的股息； ②股东对公司剩余财产有 先于普通股股东的要求。 股 票 市 场 中国股票市场投资 1、证券登记公司开立股票帐户 机构帐户、个人帐户 2、指定券商交易 3、证券交易 印花税、手续费 债 券 市 场 债券： 投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，合同中栽明发行者在指定日期支付利息，并在到期日偿还本金的承诺。 债 券 市 场 债券与股票： 1、投资对象 2、期限、面值与利息（破产风险） 3、求偿等级 4、限制性条款与控制权（肯定、否定条款） 5、风险与抵押（市场与信用风险） 6、选择权（转债与赎回条款） 债 券 市 场 债券类型： 1、政府债券 中央政府债券、地方政府债券 2、公司债券 信用债券、抵押债券、设备债券 3、金融债券 债 券 市 场 债 券 市 场 可转换债券：