长城集团财务分析.ppt

（2）投资活动现金流量项目分析 ①购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。长城集团公司2012年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金22,765,900元，占流出量的4.314%。可见公司生产规模将进一步扩大，生产能力强。 （3）筹资活动现金流量项目分析 ①取得借款收到的现金。长城集团公司2012年取得借款收到现金220,000,000元，占流入量的37.112%。是当年采取的唯一筹资方式。 ②偿还债务支付的现金。长城集团公司偿还债务支付的现金为120,000,000元，占流出量的22.741%。 ③分配股利、利润或偿付利息支付的现金。长城集团公司2012年该项目的现金流出额为24,101,900元，占流出量的4.568%。 （4）汇率变动对现金的影响分析 汇率变动对现金及现金等价物的影响。该项为外币现金增加额按期末汇率折算的金额，为损失128,593元。 偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 指标名称 2012年 2011年 流动比率 3.40 5.42 速动比率 3.05 4.87 现金比率 241.24 398.42 分析：虽然2012年长城集团短期偿债能力在逐步减弱，流动比率和速动比率都有所下降，但流动比率较高，高于2：1的水平，表示该企业的偿债能力较强，从速冻比率来看，长城集团的12年偿债能力低于11年，但速动比率远高于评价标准，说明偿还债务的能力较高。 期末现金比率比期初现金比率降低了156.18%，这种变化表明企业的直接支付能力有很大降低，但是现金比例远超于20%的评价标准，也说明企业的偿债能力非常强，但是由于这一比率过高，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用，所以企业应该引起重视，不要保留太多的现金类资产。 ? 偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 指标名称 2012 2011 资产负债率 24.53 15.09 产权比率 32.50 17.78 固定资产净值率 75.47 79.15 分析：通过比较可知，长城集团的资产负债率较2011年上升了9.44%，表明该企业债务负担略高，这一比率适中，无论企业本身，还是投资者或者债权人都是可以接受的，并且长期偿债的能力适中。从产权比率来看，长城集团的产权比率相比较而言增加了14.72%，说明了负债受到股东权益的保护程度增加。从固定资产净值率上看，长城集团的长期资金能够满足固定资产的投资需要，而且回旋余地比较大，进而可以推断出，企业除用于固定资产的资金需要外，其他方面的资金需要基本上靠长期资金来满足，偿债压力较小。 长城集团公司发展能力分析 指标名称 2012年 2011年 总资产增长率 13.74% 11.53% 股东权益增长比率 1.10% 5.16% 营业收入增长率 -8.98% 14.23% 净利润增长率 -45.75% 15.49% 分析： 2012年长城集团收入与利润都有较大的下降，甚至是负增长，说明该公司的处于亏损状态。首先，其收入增长率远低于总资产增长率，说明销售增长不具有效益性，而通过对股东权益增加的分析，股东权益增加额占资产增加额的比重2011年为44.75%，2012年却降低到8.0%，这说明资产增加的来源并不理想，会加大企业的短期、长期债务压力。其次，净利润增长率呈负增长，说明企业今年经营不利，亏损较大，应引起经营者的足够重视。 长城集团公司发展能力分析 发展能力行业地位比较 公司名称 总资产（亿元） 资产增长率(%) 收入增长率(%) 长城集团 1,030,690,000 13.74 -8.89 开尔新材 424,889,000 1.95 -22.35 冠福家用 1,950,010,000 13.89 6.30 国创能源 243,111,000 -33.91 -81.65 同行业发展能力比较分析 分析：由表中可以看出，长城集团的资产增长率和收入增长率在同行业中处于四家公司的第二位，既不像国创能源呈现急剧负增长，也不想寇福家用逆流而上呈现双增长。但长城集团的资产增长率接近14%，资产是一个公司盈利的基础，快速的资产增长率会使得长城集团在同行业中具有先行一步的优势。根据这样的势头，我们可以推测，在未来几年，该行业的收入增长率都不会有较大的增长。 长城集团公司营运能力 （一）长城集团公司营运能力指标 指标\报告期 2013-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2012-12-31 存货周转率 2.3823 1.5836 0.7284 3.1485 固定资产周转率 2.2866 1.4739 0.6662 2.7555 流动资产周转率 0.3480 0.2270 0.1050 0.4640 总资产周转率 0.2901 0.1898 0.08