ZB科技有限公司的融资策略.doc

ZB科技有限公司的融资策略 4．1 ZB科技有限公司可选择的融资方式 ZB科技有限公司可以选择的融资方案有很多，主要包括内部融资，通过银行 等金融机构进行长期借贷，通过证券市场发行债券或者股票等融资方式。但是哪 一种融资方式更适合于ZB科技有限公司呢?那么，ZB科技有限公司必须了解每 一种融资方式，并从融资门槛、审批流程、融资成本等角度，初步探讨哪一种融 资方式更适合于ZB科技有限公司的现状，哪一种融资方式或组合融资方式更有助 于ZB科技有限公司发展。下面本文将针对ZB科技有限公司可能采取的几种融资 方案的融资成本进行比较分析。 4．1．1企业内部融资 现代企业管理追求高效率，提高信息化水平，其根本是提高企业的组织管理 能力、财务管理能力等，进而实现开源节流，实现资金效用最大化，这意味着内 部融资越来越重要。ZB科技有限公司在其日常经营活动中，如果出现资金短缺， 则可以选择内源性融资，即企业通过自身内部资金的融通，满足自身的融资需求。 内部资金主要包括留存收益、企业折旧等。因此，ZB科技有限公司不但可以通过 提高公司利润来增加留存收益等方式筹集资金，也可以通过加强资金管理，节约 成本，降低资金需求的方式筹集资金。由此可见，内源性融资不用还本付息，融 资风险小，融资成本低，是ZB科技有限公司进行融资时的优先选择。ZB科技有 限公司可以选择的内部融资方式主要包括四种： 其中，留存收益融资是指ZB科技有限公司在缴纳企业所得税后剩余的利润中 提取一定比例，作为公司未来发展所需要的资金储备，以备不时之需。股东享有 留存收益的所有权。换句话说，提取多大比例的税后利润作为留存收益，事关是 否发放股利、发放多少股利的问题，因此，ZB科技有限公司在对股东进行分红时， 需要考虑企业未来的可持续发展，为企业储备充足的资金，辅助企业的长远发展。 应收账款融资是指zB科技有限公司将其日常生产经营活动过程中，产生的应 收账款进行抵押、质押等，以获取融资的方式。通过有效管理应收账款，可以降 低该部分资金的机会成本和资金占用率，提高企业资金的利用效率，并且能够满 足企业的资金需求。 票据贴现融资是指ZB科技有限公司将其在日常的生产经营活动过程中，产生 的票据等，在票据等到期之前，以贴现付息的方式，向商业银行出售票据，进而 获得融资的方式。 商业信用融资是指ZB科技有限公司在日常生场经营活动过程中，与其客户或 供应商之间形成良好的商业信用关系，则其可以使用应付账款和预收账款来进行 变相的直接融资，从而满足企业的资金需求。 由此可知，内部融资特别适合诸如ZB科技有限公司等生产类中小企业。通过 内部融资可以有效约束中小企业提高其自身的成本管理能力，并合理运用其商业 信用进行融资。内部融资的自主性较强，企业可以根据自身未来发展规划，合理 安排每个会计年度需要提取的留存收益等，通过制定长远的内部融资计划，可以 提高中小企业的内部控制能力，同时还能满足企业的资金需求。但是，对于巨额 资金需求或紧急资金需求来说，内部融资需要制定长期规划，周期长，见效慢， 在短期内很难出现立竿见影的效果，这也直接导致中小企业容易忽视内部融资。 4．1．2通过银行等金融机构的长期借贷融资 银行贷款是ZB科技有限公司最重要的一种融资方式，即银行将其吸纳的存款 以一定的利率放贷给资金需求者，双方约定在规定的期限内归还的一种行为。ZB 科技有限公司获得银行贷款的主要流程包括以下几步： (1)借款人提出书面贷款申请书，贷款申请书的内容主要包括贷款金额、用途 以及偿还方式，并提交抵押物等相关证明材料； (2)贷款银行审批，银行对借款人的信用评级、财务状况、抵押物的价值等各 项材料进行评估和调研，以进行可行性分析； (3)签订贷款合同，约定ZB科技有限公司与银行之间各自的权利和义务； (4)银行发放贷款，银行贷款自贷款发放之日开始计息，按照合同约定执行复 利计算或单利计算； (5)银行对贷款的跟踪与调查，自贷款之日起，银行不定期的检查贷款的用途、 查看ZB科技有限公司的财务状况，以防范可能产生的违约风险； (6)贷款收回或延期，ZB科技有限公司通过银行获得的借款，银行会在到期 之前通知其按时还款，其根据与银行约定的还款时间、还款方式等如期归还贷款； 如不能按期归还贷款，则需要向银行提出延期申请，以重新与银行商定还款的日 期。 由图4．5可以看出，ZB科技有限公司通过银行进行间接融资，只需要与银行 进行双方沟通，而不必经过其他金融机构或监管部门的审批同意，手续相对简单， 融资速度快；借贷双方可以灵活商讨贷款协议的内容，灵活规定贷款利率、还款 期限和还款方式等；银行贷款的利益是计入企业财务成本的，可以获得税盾效应； 诸如ZB科技有限公司等中小企业要想获得银行贷款，需要具有良好的信用评级和 重组的抵押物，比如