《中国啤酒业2006主题报告_》.doc

中国啤酒业2006主题报告 １－局与破局 　　局，也就是中国啤酒业最真实的现状。 　　它如同一块块石头垒成的石堆。一块块石头就是一个个啤酒企业，大家都在拼命地占有石头，并按照自己的意志布“局”。当这个“局”形成之后，大多数人以为这个“局”已经稳固，其实有一些石头是松动的，或者是联结点，可能会导致“局”的变动。有些人看到了这些有潜力的“石头”，就开始争夺起来。 　　在中国啤酒业，就有这样能破“局”的四块“石头”；它们能举轻若重。 　　燕京啤酒就是其中最大，且悬念最多的一块“石头”。在某外国杂志对中国啤酒行业的形势分析图上，燕京啤酒部分用鲜亮的红色标出，红色图示意义为：最大的潜在收购对象。在过去的十几年中，来燕京啤酒寻求合作的外资企业络绎不绝，世界排名前十的企业都来过燕京，李福成笑言：很多人都惦记把我抬他们家去呢！如果这个盘踞北京、占领华北、图谋全国的啤酒企业划到谁的门下，谁就立即取得中国啤酒业的强势，尤其是那些急于扎根中国，图谋在中低端市场有所作为的外资企业。 　　　　　　　　　 　　但让那些想“吃掉”燕京啤酒的啤酒企业遗憾的是，燕京啤酒至今仍保持着进可攻、退可守的态势。顺畅的三条融资渠道，为燕京啤酒提供了大量资本。 　　青岛啤酒则是另一个能带给中国啤酒业革命性变化的企业，但它的悬念在随着AB在青岛股份的增加而越来越少。4月15日，青岛啤酒向安海斯-布希公司(AB公司)发行的第二批和第三批可转债转股，AB公司在青岛啤酒的股权将增加至27%。青岛市国资委仍然是青岛啤酒的最大股东，持有30.6%的股份。至此，AB公司成为青岛啤酒最大的非政府股东，与第一大股东青岛市国资委持股只有3.6%的差别。有多位啤酒权威人士一致认为，区区3.6%的股份已经难不倒在资本市场上历练多年的美国AB。在资本市场或者战略投资者那里都可以轻松拿到超过3.6%的股份。 　　但青岛啤酒毕竟是中国最大的啤酒酿造商，在全国18个省市拥有50家啤酒生产厂，其产品占据了中国经济最发达的山东、上海、广东、陕西、江苏、北京和福建等地的关键市场，年啤酒生产能力500多万吨。2004年，公司实现啤酒销售量371万吨，产销量、市场份额、销售收入、利润总额、出口创汇等多项指标位居全国第一。如果AB成为青岛第一大股东，中国啤酒业的格局将发生巨大变化。AB将拥有哈啤和青啤两个本土企业，规模与实力无人能比。不过，本报并不看好AB的表现，一个最重要的原因是，AB将如何处理哈啤和青啤这两个同样中低端产品占优势的企业所带来自身竞争的问题呢？毕竟，AB此前在中国一无大众渠道网络，二无本土化战略。 　　除此，金星啤酒和四平金士百啤酒也是两块可以对中国啤酒业格局产生影响的“石头”。由于啤酒行业存在着150公里运输半径，所以啤酒业连片发展的特点非常明显，也正因为此，金星啤酒和金士百啤酒的特殊地理位置决定了它们可能对中国啤酒业格局能产生影响。 　　金士百啤酒位于辽宁四平，在辽宁有着较强的存在，而这正是华润啤酒和哈尔滨啤酒争夺的关键地区。哈尔滨啤酒在黑龙江处于优势地位，而华润啤酒在辽宁处于优势，双方长期以来进行征战，但情势基本没有改变多少。因此双方都在加紧对金士百啤酒的争夺，任何一方得手将使自己在东北处于优势地位。 　　金星啤酒地处河南，河南为中原交通要道。虽然总经理王智亲口对本报记者说，“金星不会跟国内啤酒企业合作”，但我们还是做出这样的预测：如果青岛啤酒得到金星将与西北连成一片，如果华润啤酒得到金星可以把安徽根据地和河南连接起来，如果燕京啤酒得到金星，将使自己华北地区有着更强势的存在，并把自己在内蒙、北京等地的点连成更大一片。当然，金星对全国市场格局的影响并不止于此，在河南和西部地区分别有7家企业的金星实力不可小视，而且考虑到金星正在与外资巨头进行的谈判，金星啤酒对中国啤酒业格局影响的能力似乎也是更大。 ２－啤酒局－－新势力? ——第二集团军集体崛起? 　　2005年春，中国啤酒业“第一集团军”的扩张步伐略显消沉，除华润小有动作外，三大家基本上都没有声息，“整合”和苦练内功已逐渐成为青岛、燕京、华润最重要的主题。 　　与此相反，“第二集团军”们却显得活跃异常。在这个并不明媚的春天里，河南金星、重庆啤酒、深圳金威都纷纷却加快自己的扩张步伐，走出原有“领地”，在“第一集团军”盘踞的地区或其周边筑城设点，毫不畏惧地展示自己的决心和梦想：我们要成为——中国啤酒“第一集团军”！而在其背后，啤酒业的“局”若隐若现。 　　让人心惊肉跳的“金星” 　　4月21日，投资4亿、产能30万吨的金星啤酒南京有限公司一期10万吨工程正式投产，此前的几天，相同规模的成都分公司也投产。在此后的一天，投资5亿的上海分公司建设工程也举行了奠基仪式，近期，投资6亿的广州分公司建设也将开始。 　　这19亿的投资对一个总资产只有40多个