财务效益分析.ppt

第11章财务效益分析 * ppt课件 概述 前两章的目的在于为财务效益分析提供客观、准确的数据。在具备了基础数据的条件下，就可以开展财务效益分析工作，以判断项目是否具备财务上的可行性。 进行财务效益分析首先要编制一系列表格，计算相应的技术经济指标，并与有关标准进行比较，判断拟建项目从财务角度考虑是否可行，或从中选择最佳方案。 * ppt课件 11.1财务效益分析的目标与程序 11.1.1财务效益分析的目标 1、盈利能力：分析项目建成投产后是否有盈利，有多大盈利，是否足以使项目可行。 2、清偿能力：分析项目是否有足够的偿还建设投资借款和清偿债务的能力 外汇平衡能力：对国际贸易项目，还应编制外汇平衡表，分析项目是否能做到外汇收支平衡。 * ppt课件 项目财务评价涉及的内容较多，工作较复杂，需要遵循一定 的工作程序。具体程序见教材P168。 分析和估算项目的财务数据 工作程序分五层 评价或编制财务效益分析报表 计算与分析财务效益指标 提出财务效益分析结论 进行不确定分析(在14章专门讨论) 11.1.2财务效益分析程序 * ppt课件 11.2财务效益分析基本报表 财务报表 基本财务报表（必备） 辅助财务报表（可根据实际情况选择，可有可无，可多可少） 损益表 (利润表) 现金流量表 基本财务报表 资金来源与运用表 资产负债表 外汇平衡表 借款还本付息表 全部投资 自有资金 * ppt课件 11.2.1利润表 利润总额前 销售收入 总成本费用 销售税金及附加 经营成本 折旧、摊销 财务费用 准许税前扣除的有关项目 所得税 税后利润 利润总额 被没收的财务损失 弥补以前年度亏损 提取法定盈余公积金 提取公益金 分配利润 未分配利润 利润总额的分配 要掌握的表内各项目含义 教材170页表11-1 * ppt课件 利润表作用和填列 用来计算投资利润率、利税率、资本金利润率和资本金净利润率等指标的报表。 根据《销售收入和税金及附加估算表》和《总成本费用估算表》的有关数据进行填列 * ppt课件 11.2.2现金流量表（全部投资）(172页) 销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流入 建设投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 所得税 现金流出 净现金流量 根据该表可计算以下指标: 财务内部收益率;财务净现值; 投资回收期 累计净现金流量 所得税前净现金流量 所得税前累计净现金流量 * ppt课件 11.2.3现金流量表（自有资金） 销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金（自有资金、⑤借入资金） 借入资金（①固定资产投资借款、③流动资金投入借款） 现金流入 固定资产投资（自有资金投资、②借入资金投入） 流动资金投入（自有资金投入、④借入资金投入） 经营成本 利息 (固定资产投资欠款、流动资金、其它欠款) 销售税金及附加 所得税 还借款本金(固定资产投资、⑥流动资金、其它借款) 现金流出 净现金流量 计算以下指标: 财务内部收益率;财务净现值; * ppt课件 1、编制两种现金流量表和有其特定的目的.现金流量表(全部投资)地计算现金流量时,假定全部投资均为自有资金,因而不必考虑借款本金的偿还和利息的支付.为各个投资项目或投资方案(不论其资金不来源如何)进行比较建立了共同的基础. 2、现金流量表(自有资金)主要考察自有资金的盈利能力和向外部借款对项目是否有利. 特别提示： 3、项目评估中的现金流量表与财务会计中使用的现金流量表在格式，内容和作用上都存在较大差别，不能混为一谈。 * ppt课件 现金流量表（全部投资）的数据来源 《销售收入和税金及附加估算表》 《建设期投资估算表》 《流动资金估算表》 《投资总额与资金筹措表》 《总成本费用估算表》 《利润表》 * ppt课件 现金流量表（自有资金）的数据来源 《