金融学-第2章_信用与金融.pdf

融学 信用与金融 一节 信用的产生和发展 二节 信用的主要形式 信用道德 o子曰： 民无信不立” 人而无信，不知其可也，大车无輗，小车无 轨，其何以行之哉 ?” o俗语： 君子一言，驷马难追” 言必信，行必果” 好借好还，再借不难” 第一节 用的产生和发展 o一、信用的含义及特征 （一）含义 在经济学中，信用是指建立在信任基 础上以还本付息为条件的借贷行为。 ☆源于拉丁文credo，原义包括信任、声誉、遵守诺言或实 践成约.经济学中的信用专指借贷活动. ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立 以债权人对债务人的信任为基础. 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用和金融 o金融是一种信任关系” o金融是有风险”的：包括能力和信誉 能力：客观因素，想还没钱还 信誉：主观因素，有钱也不还 谁来保证金融中的 任关系？ o 自我监督：就是道德约束，宗教的、内化的 种种羞耻感 o 自我监督： 来 难，因为价值的多元化，能够被内化到个人心 中而且被普遍接受的东西 来 少。 o双向监督：针锋相对tit-for-tat o 来 难，分工的存在，隔行如隔山。 o第三方监督：法院，市场中介机构 o 代价 来 高。谁来监督专家？ 安然(Enron Corporation)财务控制的陷阱” o 通过对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和虚构利 润。安然为避免因债务过多而被信用降级和降低 投资风险，设立了约30家特殊目的实体”(SPE)和 其他投资权益合伙人。 o 通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表中 隐瞒这些债务，造 信誉相当不错的假象； o 另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚假 经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易，虚 增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损失。 把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财务问 题，是安然走向毁灭的致命错误。 一、信用的含义及特征 （二）特征 1、信用的标的是一种所有权与使用权相分 离的资金。 2、以还本付息为条件。 3、以相互信任为基础。 4、以收益最大化为目标。 5、具有特殊的运动形式G －G¢。 二、信用的产生和发展 o （一）信用产生的基础和条件： 剩余劳动产品的出现 物质基础 私有制的产生 社会条件 贫富差别产生借贷供求 经济条件 二、信用的产生和发展 o （二）信用的发展： 1、信贷方式的进化 实物借贷 货币借贷 2 、信用领域的扩张 消费领域 生产流通领域 宏观经济领域 二、信用的产生和发展 3、信用形态的发展 1）高利贷信用 *是早期的信用形态，产生于原始社会末期，盛 行于前资本主义时期，指以偿还并支付高额利息 为特征的借贷活动。 *产生的原因： 历史根源：原始社会末期生产力得到发展，私有 制出现，贫富分化，借贷供求关系严 重失衡。 客观基础：小农生产方式占主导地位。 旧中国的高利贷 o 驴打滚” o 印子钱” 盛行于华北一带。贷款以 曾流行于全国各地。在抗 一个月为期，利息起息为4