营改增政策对法人银行税负成本的影响研究(成稿).doc

PAGE PAGE 1 营改增政策对法人银行税负成本 的影响研究 ——基于南京银行数据探讨其经营行为的影响 刘莉 摘要：本文按照发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》中细则，基于商业银行利润最大化的经营原则，结合实际银行经营模式，建立了简化的资金收支模型，讨论了营改增对法人银行税负成本的影响。并根据南京银行2012-2015年公布的年报数据模拟了营改增后税负成本变化，并预测商业银行为了应对营改增而可能产生的经营战略选择。 关键词：营改增 税负成本 经营行为 银行业营改增税负效应理论模型 本文根据商业银行利润最大化的经营原则，结合实际银行经营模式，建立了简化的资金收支模型，并在此框架下讨论营改增对商业银行税负的影响效应。 模型假设与推导 假设1：商业银行主要从事资金借贷业务和投资业务，其中投资业务仅有交易类投资和持有到期债券（国债、地方政府债、政策性金融债除外）两种类型。资金来源主要为利息收入，与中央银行准备金和再贷款、与其他金融机构进行同业拆借这三种方式。 假设2：排除商业银行经营期限对利率的影响，以固定利率进行资金借贷。并且市场出清，商业银行的资金需求能及时得到满足、资金供给能及时得到吸收。 假设3：不考虑所得税对商业银行经营行为的影响。 假设4：由于营改增之前商业银行固定资产项按照增值税政策缴纳，所以不考虑固定资产对商业银行经营行为的影响。 假设5：存款、贷款、投资的收益不缴纳除增值税或营业税以外的任何税费。 假设6：商业银行的所有者权益为0。 假设7：在增值税体制下，商业银行的经营成本不予进项税额抵扣。 在上述假设的基础上，本文以代表性商业银行A为例，令银行A在某一特定试点t的吸收存款数量为;发放贷款数量为;银行间同业拆出资金净额为,若为正，则表示银行A从同业拆出资金，反之则表示银行A从同业拆入资金的净额;向中央银行缴纳法定存款准备金数量为；超额准备金为；从中央银行获得再贷款规模为；投资规模为。 则在特定时点t该银行的资金收支预算平衡为： （1） 式反映了该银行在t时点“资产=负债”的恒等式。左边为该银行的资产项，右侧为负债项。 令表示银行A在t时刻存放在中央银行的资金净额（若为负数则表示从中央银行拆入的资金净额），可得简化的资金收支约束条件（2）式： （2） 在不考虑期限因素条件下，令银行发放贷款利率为，存款的利率为，同业拆借资金利率为，央行拆借资金利率为，资本回收报酬率为，贷款的坏账比率为，商业银行经营成本函数为，其中为大于零的常数，表示除存款、贷款以外其他因素对银行日常经营成本的影响。则t时刻银行A的税前利润为： （3） t时刻银行A利润最大化方程为： （4） 可得到： ，， （5） 从（5）式可以看出，商业银行发放贷款与贷款利率成正比，与同业拆借利率成反比；商业银行吸收存款数量与存款利率成反比，与同业拆借利率成正比；投资规模与资本回报率成正比，与同业拆借利率成反比。 营业税体制下的税负效应 放松假设5，对银行贷款利息收入和投资收益中的交易类投资征收比率为的营业税，令投资规模中交易类投资比例为，则t时刻银行A的税前利润为： （6） 可求得利润最大化方程： ，， （7） 征收的营业税税额为： （8） 增值税体制下的税负效应 假设此时进行了营改增，增值税税率为，银行A因此需要缴纳的增值税税额为： （9） 营改增对银行A的总税负影响为，当且仅当的时候，营改增对商业银行的税负无影响。 比较（8）、（9）两式可以看出，营改增政策会对银行A的总税负构成产生影响，既而影响到银行A的经营行为。在营业税体制下，商业银行税负成本受其经营成本中、系数影响，而在增值税体制下，商业银行税负与经营成本函数无关，吸收存款能产生减税效应，会促使商业银行产生不顾经营成本而增加存款规模的冲动。在营业税体制下，与缴纳的营业税额是负相关，而在增值税体制下，与缴纳的增值税额是正向关系，商业银行必然为追求减税效应而减少向同业拆出资金净额，降低同业拆借利率。在营业税体制下对缴纳的营业税产正向影响，而在增值税体制下并无影响，所以营改增以后，交易类投资占总投资的比重并不会被商业银行关注。 考虑所得税影响下的“营改增”税负效应 前文并未考虑营改增政策中所得税所起的作用，由于营业税可以抵扣所得税，而增