财务管理的基本问题.doc

第一章 物流企业财务管理的基本问题第一节 物流企业与财务管理 一、物流与物流企业的概念 1、物流的概念 物流(logistics)是指利用现代信息技术和设备，将物品从供应地向接收地准确的、及时的、安全的、保质保量的、门到门的合理化服务模式和先进的服务流程。物流是随商品生产的出现而出现，随商品生产的发展而发展，所以物流是一种古老的传统的经济活动。 2、物流企业的概念 物流企业（Logistics enterprise）指从事物流活动的经济组织，至少从事运输(含运输代理、货物快递)或仓储一种经营业务，并能够按照客户物流需求对运输、储存、装卸、包装、流通加工、配送等基本功能进行组织和管理，具有与自身业务相适应的信息管理系统，实行独立核算、独立承担民事责任的经济组织。 3、物流企业的目标 二、财务管理的概念 财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）,资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）,以及利润分配的管理。 财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 （是根据财经法，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、务关系的一项经济管理制度工作。） 三、物流企业的目标对财务管理的要求 第二节 物流企业财务管理的内容 一、物流企业财务管理的对象 二、物流企业财务管理的内容 1.企业筹资管理2.企业投资管理3.运营资金管理4.利润及分配管理 1、筹资 筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。 2、投资 投资（Investment）指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。 3、运营 3、分配 三、物流企业财务管理的职能 1、预测 2、决策 3、预算 4、控制 5、分析 第三节 物流企业财务管理的目标和原则 一、物流企业财务管理的目标 1、总目标 1.利润最大化2.每股利润最大化3.股东财富最大化4.企业价值最大化 2、分目标 企业目标：： 1.生存2.发展3.获利 二、物流企业财务管理的原则 1.资金优化配置原则（资金优化配置的原则：1.最有总量的确定问题2.最有比例的确定问题3.多方案的最优选择问题） 2.收支平衡原则（目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额） 3.弹性原则 4.收益与风险均衡原则 5.货币时间价值原则 第七章 设备与设施的投资决策 第一节 设施与设备投资概述 一、设施设备投资的含义和分类 二、设施设备投资的特点 三、设施设备投资决策的基本程序 第二节 设施与设备投资中的现金流量 一、现金流量的概述 1、现金流量的概念 是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 2、现金流量的内容 　l.初始现金流量。 　　初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分： 　　（1）固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。 　　（2）流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。 　　（3）其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。 　　（4）原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。 　　2.营业现金流量。 　　营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算： 　　每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税 　　或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧 　　或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率 　　3.终结现金流量。 　　终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括： 　　（l）固定资产的残值收入或变价收入。 　　（