交易策略评估指标体系.pdf

国投中谷期货——全面交易方案提供者 全球市场 金融工程 日期 跨资产策略 策略研究 2013 年5 月3 日 作者： 交易策略评估的指标体系 国投中谷 金融工程研究团队 郭荣、赵承宇 团队联系方式： 电话：010 目录 邮箱：yuyi@ 为何重要？ 2 相关研究： 相对强弱市场中性策略构建 核心指标 2 思路 5.03 战术商品组合配置 4.23 总收益类指标 2 高频股票配对交易 4.23 高盛增长环境指数 4.12 交易次数类指标 3 宏观风险指数 4.13 平均收益类指标 3 持仓周期类指标 3 极端交易类指标 4 资产回撤类指标 4 交易成本类指标 4 收益率类指标 5 风险类指标 5 收益/风险类指标 5 指标体系说明 5 1 / 7 国投中谷期货有限公司 为何重要？ 一个成功开发的量化交易策略或模型的参数应该如何不断用于调整和 优化，该策略或模型又应该具备哪些优秀的特征？本篇报告立足于解决量 化交易策略开发的后端工作即策略参数的优化调整和策略绩效的优劣评 估，以期通过建立整套完善的评估指标体系来解决前述问题。 报告首先提出评估交易策略最重要的8 大核心指标以供参考，其次详细 列出构成评估指标体系的十大类共计53 个细分指标，最后简单对本指标体 系进行应用上的说明。 核心指标 年化收益率：这是策略收益的最直观体现，一个好的策略首先必须具有 绝对高的收益率； 总交易次数：这是策略能否有效发现交易信号点的重要参数，一个好的 策略应该具有足够多的交易信号以供交易实施； 胜率：同时反映出交易次数和其中的盈利交易次数，直观反映了策略获 胜的概率，一个好的策略必须具有足够高的胜率才能保证获利的实现； 盈利因子：同时反映平均盈利和平均亏损之比，直观反映了每次交易所 获得的净收益，其与胜率一起构成了影响策略收益率最重要的两个因子； 最大连续亏损：反映了交易次数中连续亏损的最大损失，是策略风险的 重要体现； 最大回撤比率：直观反映了策略实施过程中从前期盈利高点迅速巨幅亏 损的情况，一个好的策略应使得该比率尽量小，在无法降低该值大小的情 况下要做好充分的风险抵御准备； 夏普比率：同时反映出策略实施带来的收益和风险，直观反映了承担每 单位绝对