深圳市立业集团有限公司主体及“18立业EB”2019年度跟踪评级报告.pdf

跟踪评级报告 跟踪评级原因 根据相关监管要求及深圳市立业集团有限公司2018年非公开发行可交换公司 债券 （以下简称 “18立业EB”）的跟踪评级安排，东方金诚基于公司提供的2018 年度审计报告及相关经营数据，进行了本次定期跟踪评级。 主体概况 深圳市立业集团有限公司(以下简称 “立业集团”或 “公司”)主营业务覆盖 变压器设备、锂电池、金融和生物制药等多个行业，公司控股股东和实际控制人为 自然人林立。 公司前身为成立于1995年4月的深圳市立业投资发展有限公司，初始注册资 本1000万元，其中自然人林立以现金出资970万元，深圳侨福贸易有限公司以现 金出资30万元。截至2018年末，公司注册资本为30亿元，控股股东林立持股 99.67%。 公司主要从事变压器设备制造、锂电池制造和金融等业务。公司变压器设备产 品种类覆盖油浸式变压器、干式变压器和整流变等多种规格，拥有10KV、35KV、 110KV和220KV等电压等级产品，年生产能力分别为400万KVA、500万KVA、2000 万KVA和500万KVA。金融板块运营主体为子公司华林证券股份有限公司 （以下简 称 “华林证券”），成立于1988年7月，是中国最早成立的综合类证券公司之一， 拥有证券、担保和基金等业务资质。2019年1月17 日，华林证券于深圳交易所上 市，证券代码为 “002945”，首次发行股票数量为27000万股，发行价格为3.62 元/股，上市后公司持有华林证券64.46%的股权。截至2018年末，华林证券资产 总额为118.71亿元，所有者权益为40.86亿元，资产负债率为65.58%；2018年华 林证券实现营业收入10.01亿元，利润总额为3.92亿元。 截至2018年末，公司（合并）资产总额为312.57亿元，所有者权益为156.29 亿元，资产负债率为50.00%；纳入合并财务报表合并范围的子公司为25家。2018 年,公司实现营业总收入43.19亿元，利润总额8.46亿元。 债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证监会 “上证函【2017】1488号”文核准，公司于2018年3月发行10 亿元非公开发行可交换公司债券，债券简称 “18立业EB”，票面利率为6.00%。 “18立业EB”起息日为2018年3月29 日，到期日为2021年3月29 日。“18立 业EB”每年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债 券以公司持有的部分中国平安股票及其孳息一并质押，为本期债券的本息偿付提供 担保。截至本报告出具日， “18立业EB”募集资金已按募集说明规定用途用于偿 还银行贷款。 截至本报告出具日，公司已按时支付 “18立业EB”利息。 3 跟踪评级报告 宏观经济和政策环境 宏观经济 2019年一季度宏观经济运行好于预期，GDP增速与上季持平；随着积极因素 逐渐增多，预计二季度GDP增速将稳中有升，上半年经济下行压力趋于缓解 今年宏观经济开局好于市场普遍预期。据初步核算，1～3月国内生产总值为 213433亿元，同比增长6.4%，增速与上季持平，结束了此前的 “三连降”，主要 原因是当季货物贸易顺差同比扩大，净出口对经济增长的拉动力增强，抵消了投资 和消费拉动力下滑的影响。值得注意的是，随着逆周期政策效果显现，中美贸易谈