信贷业务中财务分析应用技巧.ppt

2011年7月28日 ; 目 录 一、基本知识点 二、财务分析的???本方法 三、重要科目的分析及应用 四、案例及总结 ; 一、基本知识点 资产负债表、利润表和现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，也是进行财务分析的主要依据。三表的意义如下： 1、资产负债表：反映的是企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。 2、利润及利润分配表：反映的收入、费用等情况，了解企业生产经营的收益状况和成本耗费情况。 3、现金流量表：了解企业现金偿债能力和创现金能力，分析企业的“日子”过得如何。 三表是对同一主体的财务状况\经营成果和现金流状况的结构性表述。;二、财务分析的方法 财务报表比率是财务报表分析重要的辅助工具，掌握基本的财务比率对理解财务报表所揭示的内容有重要的意义。 目前常用的财务比率分为四类，即变现能力比率，负债比率、资产周转比率和盈利比率。;1、变现能力比率（又称短期偿债能力比率） （1）流动比率=流动资产÷流动负债 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 （2）速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债 此比率是在流动比率产生出来,原因是在流动资产中存货存在变现速度慢、成本价与市价的差异等情况。由于行业的不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。 （3）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债 真正能用于偿债的是现金流量。通过与同行业对比或与历史数据对比，该比率越高，说明企业偿还流动债务的能力越好的。;2、负债比率又称长期偿债能力 企业对一笔债务总是负两种责任，一种是本金、另一种是利息。 （1）资产负债率＝负债总额÷资产总额 该比率通过分析资本结构是否健全合理，从而评价企业的长期偿债能力。 （2）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 该比率用以衡量企业偿付借款利息的能力，企业如果没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难，自然本金也就难以保证。 （3）销售现金比＝经营现金流入量÷销售收入 该比率反映每元销售得到的现金量，现金流量的大小也反映了企业偿债能力的大小。 ;3、资产管理比率 这是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。 （1）存货周转率＝销售成本÷平均存货 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业存货的管理水平。 （2）应收帐款周转率＝销售收入÷平均应收帐款 一般来说，应收帐款周转率越高，平均收现期越短，说明应收帐款的收回越快。 ; 4、盈利能力比率 所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力 （1）销售利润率＝主营业务利润÷销售收入 该比率是企业创收的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。 （2）销售增长率=（今年的销售收入—去年的销售收入）÷去年的销售收入; 各项财务指标总体变化一览表 ;三、涉及主要科目的分析 （一）资产负债表相关科目 1、货币资金 具体指现金、银行存款、其他货币资金、存出保证金等。 关注事项：货币资金持有量过高及变动幅度大的原因 ; 例1：某啤酒企业X3、X4年的货币持有量与收入的对比 项目 X3年末 X4年 货币资金 71600 70926 短期贷款 2640 19419 主营业务收入 101072 108329 关注点：货币持有量高，融资加大，有可能融资后尚未动用。 ; 例2：某大宗商品贸易企业X8、X9年的货币持有量与收入的对比 项目 X8年末 X9年末 货币资金 73462 86813 应付票据 127144 102300 短期借款 4300 11600 主营业务收入 270000