技术经济学刘晓君第二章 现金流量及其等值计算.pptx

现金流量及其等值计算;现金流量及其分类;引例;玫瑰花誓言; 资金的价值会随着时间的流逝实现增值，正是这一神奇的力量使每年一束价值3个金路易的玫瑰花最终变成总价值约137.6万法郎的债务。资金具有时间价值的特性，让近一个世纪前的3个金路易与约137.6法郎成为了等值。;本章知识结构图; ;;1现金流量的概念;1现金流量的概念;1现金流量的概念;1现金流量的概念;1.4现金流量的作用;2各类经济活动的主要现金流量;2各类经济活动的主要现金流量;2.3经营活动及其现金流量;;1项目计算期;（1）项目计算期不宜定的太长;;第三节、资金的时间价值;1资金时间价值的概念;;1资金时间价值的概念;;; ;;;3资金时间价值的计算公式;;3资金时间价值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;3资金时间???值的计算公式;3资金时间价值的计算公式;;3资金时间价值的计算公式;3.3等比系列现金流量的计算;3.3等比系列现金流量的计算;4复利计算小结;4.1复利系数之间的关系;;5名义利率与实际利率;5.3连续复利;6名义利率、实际利率与通货膨胀率;第四节、等值;2计息周期小于（或等于）收付周期的等值计算;3计息周期大于收付周期的等值计算; ;硕士毕业后林萍就职于某市高新区一家世界500强企业。在租房两年后，林萍想通过按揭的方式在公司附近的商住楼盘伟业时代购买一套小户型住宅。这天，朋友小张和同学小李陪同林萍来到售楼部，小张建议林萍买一套单价7550元的60平方米的二居室住宅，说将来容易出售；小李却建议林萍买两套单价8500元的30平方米的一居室住宅，林萍自住一套，出租一套，以房养房。林萍了解到：银行按揭利率为6.55%，一年中计息周期的收付不计息，首付为30%，贷款占70%，还款方式取按月等额本息还款；当时30平方米的一居室一月可租1200元；60平方米的房子10年后估计市场价值为60万元，30平方米的房子10年后估计市场价值为23万元；物业管理费每月每平方米1.5元。假设存款利率5%，则买一套二居室收付为135900元，每年还本息45293元；买两套一居首付为153000元，每年还本息50317元。林萍对小张和小李所建议方案哪个更好？; 现金流量是特定的经济系统在某一时点发生了使用权或所有权转移的现金或其等价物的数量。计算期是技术评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。资金时间价值的实质是资金作为生产要素，在生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生增值。计息的方式。有单利法和复利法两种。资金时间价值的基本公式主要有：一次支付终值公式、等额系列终值公式、偿债基金计算、等额系列现值公式、资金回收公式。名义利率是指计息期的有效利率乘以一年中计息的次数。实际利率是指以计息周期利率为基数，在利率周期内的复利有效利率。等额计算是指将不同方案在不同时间上的资金序列采用相同的折现率折算到同一时点的过程。资金等值是考虑了资金的时间价值后的等值。资金的等值包括三个因素：金额、资金发生的时间和利率。;思考题;【例2-1】某人购买一年期国债1000元，一年后国债到期时的本利和为1144.9元，试求这笔债券的年利率。;【例2-2】假如某人以单利方式借入1000元，年利率6%，第三年年末偿还，试计算各年利息和本利和。计算过程和计算结果列于表2-1。;【例2-3】假如某人以复利方式借入1000元，年利率6%，第三年年末偿还，试计算各年利息和本利和。计算过程和计算结果列于表2-2。;【例2-4】某人借款100 000元，年利率i为6%，复利计息，试问借款人第五年年末连本带利一次偿还的金额是多少？;【例2-5】某人希望5年年末得到100 000元资金，年利率i为6%，复利计息，试问他现在必须一次性投入多少元？;【例2-6】若某人10年内，每年年末存入银行1000元，年利率8%，复利计息，问第10年年末他可从银行连本带利取出多少钱？;【例2-7】某人欲在第五年年末获得10000元，若每年存款金额相等，年利率为10%，复利计息，则每年年末需存款多少元？;【例2-8】如果某人期望今后5年内每年年末可从银行取回1000元，年利率为10%，复利计息，问他必须现在存入银行多少钱？;【例2-9】若某人现在投资10000元，年回报率为8%，每年年末等额获得收益，10年内收回全部本利，则每年应收回多少元？;【例2-10】现金流量见图2-11.设i=10%,复利计息，试计算其现值、终值、年金。;则可得：;【例2-11】假若2011年12月贷款名义利率为5.4%，那么同期通货膨胀率为1.3%的情况下，实际利率为多少？;【例2-12】汉河环保工程技术股份公司欲投