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2008 年9 月开始，央行采取了宽松的货币政策，数次下调存贷款基准利率和法定存款准备金率，使得银行体系流动性充裕，从而导致银行业的利差收窄。 在利差收窄的情况下，银行业通过提高贷款规模的增长率对冲利差收窄对营业收入的不利影响。 3.2 银行风险管理能力分析分解过程 第一步 ：权益乘数 ＝1÷（1－资产负债率） 2009年 17.36 ＝1÷（1 － 94.24%） 2010年 16.38 ＝1÷（1 － 93.90%） 2011年 16.16 ＝1÷（1 － 93.81%） 第二步： 资产负债率＝负债总额÷总资产 2009年 94.24% = 11.1 ÷ 11.8 2010年 93.90% = 12.6 ÷ 13.5 2011年 93.81% = 14.5 ÷ 15.5 备注： [单位：万亿元] 银行风险管理能力分析分解过程 结论 通过分解可以看出: ①工商银行逐年下降的权益乘数，说明其资本结构发生了优化； ②权益乘数越小，企业负债程度越低，偿还债务能力越强，财务风险程度越低； ③这个指标的变化同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响减小。 工行风险管理组织框架 流动性风险分析： 短期偿债能力良好，风险可控 资产负债率 偿债能力分析 2011 2010 2009 资产负债率 93.81% 93.89% 94.23% 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 权益乘数 偿债能力分析 2011 2010 2009 权益乘数 16.16 16.37 16.35 权益乘数=资产总额/所有者权益总额 结论 分析上表，可以看出： ①存贷款业务协调发展，资产负债结构进一步优化； ②流动性风险管理水平进一步提升，流动性风险可控； 反映出工行流动性状况的有关指标均满足行业要求。 不良贷款余额和不良贷款率双下降 信用风险分析 同比增长15.33% 同比增长1.76% 同比下降0.32% 3.3权益净利率综合分析 ——三因素分析法 因为： 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 而且： 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 所以： 权益净利率＝ 销售净利率×总资产周转率×权益乘数 工商银行ROE 盈利能力指标 盈利能力指标 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 加权净资产收益率(%) 23.44 22.79 20.14 摊薄净资产收益率(%) 21.66 20.03 18.95 摊薄总资产收益率(%) 1.35 1.23 1.1 毛利率(%) -- -- -- 净利率(%) 43.83 43.37 41.56 实际税率(%) 23.45 22.93 22.66 结论 工行的权益净利率高于国内16家上市银行的平均水平，说明： ⑴工行对资产的管理水平和使用效率比较高，优于多数银行； ⑵工行的资本结构比较合理，其负债程度低于行业水平。 行业对比 从公式看，通过三因素分解之后，权益净利率这一综合性指标发生升、降变化的原因得以具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。 行业对比 4.总结 根据公式 “权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数”分析各个指标对权益净利率的影响贡献率 4.1 工商银行销售净利率由2009年的41.80%增长为2010年的43.60%，同比增长4.30%，2011年为43.86%，同比增长0.60% 表明：工行的成本控制和提高营业收入等有效管理，发展的协调性进一步增强。 4.总结 4.2 工行银行总资产周转率由2009年的2.63%增长为2010年的2.83%，同比增长7.60%，2011年为3.07%，同比增长8.48%； 表明: 工行通过提高资产的利用效率，使得经营效率进一步提高。 4.总结 4.3 工商银行权益乘数由2009年的17.36%降低为2010年的16.38%，同比下降5.65%，2011年为16.16%，同比下降1.34%。 表明：工行的资产负债结构优化显著，风险管理能力进一步加强。 谢谢观看！ 武汉理工大学经济学院 2.2 利润表 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。 工商银行利润表（单位：万元） 报表日期 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 营业收入38082100利息净收入