半导体设备行业跟踪：大基金二期投资将启动，设备与材料应受重视-20200315-中银国际.pdf

半导体设备| 证券研究报告— 行业点评 2020 年3 月15 日 [Table_IndustryRank] [Table _Title] 强于大市 半导体设备行业跟踪 相关研究报告 大基金二期投资将启动，设备与材料应受重视 《半导体设备：存储芯片价格上涨，存储厂商资 据上海证券报和中证网报道，国家集成电路产业投资基金二期即将启动投资。 本开支有望年内反弹》2020-2-17 报告要点 《半导体设备行业的2020 年：全球迎来采购大潮， 设备与材料是半导体产业的根基，但大基金一期投向设备与材料偏少。根 国产品牌将全面突破》（2019-12-30） 据各公司公告，我们统计了大基金一期投资了 7 家半导体设备企业和 7 家半导体材料企业，合计投资金额57.7 亿元，占大基金一期投资额的4.2% ， 《半导体设备与材料：在大基金一期中的投资比 显著低于半导体设备与材料在全球半导体行业中约占 20% 的规模地位。 例仅为 4% ？设备与材料正嗷嗷待哺》 其中，设备在大基金一期投资组合中仅占 2.7% ，低于半导体设备在全球 （2019-12-24） 半导体行业中约占 11% 的规模地位。材料在大基金一期投资组合中仅占 1.5%，也低于半导体材料在全球半导体行业中约占9% 的规模地位。 《半导体设备专题研究：5G 将推动半导体设备再  大基金二期投资有望向半导体设备与材料倾斜。大基金曾在去年半导体集 上新台阶》（2019-10-23） 成电路零部件峰会表示，大基金二期将从 3 个方面重点支持国产设备与 《半导体设备行业：晶圆厂扩产提速，中国大陆 材料发展：（1）二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设 新一轮集成电路设备采购大潮已经到来》 备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，培育中国大陆“应用材 料”或“东电电子”的企业苗子；（2）加快开展光刻机、化学机械研磨 （2019-9-23） 设备等核心设备以及关键零部件的投资布局，填补国产工艺设备空白； 《半导体设备国产化专题八：工艺控制与量测设 （3）督促制造企业提高国产装备验证及采购比例，为更多国产设备、材 备》（2019-12-4） 料提供工艺验证条件。 《半导体设备国产化专题七：硅片生长及加工设  对大基金二期投资半导体设备的建议：重点关注大基金一期尚未涉足的光 刻工艺、离子注入、CMP、硅片生长与加工、封装等的设备领域。 备》（2019-11-24） 《半导体设备国产化专题六》（2019-11-10） （1） 工艺设备：相比刻蚀设备、薄膜设备，光刻工艺设备、离子注入机、 量测设备的国产化率偏低，其中，光刻工艺设备对应可投资标的包 《半导体设备国产化专题五》（2019-10-10） 括上微、芯源，离子注入机对应可投资标的包括万业企业（凯世通）、 《半导体设备国产化专题四》2019-06-24 中科信，量测设备对应可投资标的包括精测电子、中科飞测、睿励。 《半导体设备国产化专题三》2019-06- 10 此外，华海清科、屹唐半导体也尚未获得大基金一期投资。另大基 金提到仍会对刻蚀机（中微、北方华创）