金融危机—向欧美质询日本的评估核心.pdf

金融危机—发自日本的信息（早稻田大学 GCOE 宣言） 《金融危机—向欧美质询日本的评估核心》 早稻田大学 Global COE 企业法制与法创造综合研究所 所长 ・早稻田大学法学部长 ・早稻田大学教授 ・法学博士 上村达男 本宣言是对 2009 年 8 月 8 日于早稻田大学召开的、由早稻田大学Global COE企业法制 与法创造综合研究所i 主办的紧急研讨会“检验奥巴马总统的金融规制改革方案—日本应向世 界发送什麽信息？”会上、以该研究所所长上村达男的责任在会场派发的信息进行了若干修 改之物。除日文之外，该信息还以英文及其他数种语言向海外发送。 1 易于产生泡沫的金融 ・资本市场、全球化经济下的不适当的金融商品及不适当的金融交易、 不正当交易的横行，给世界各国的国民生活造成极大的恶劣影响。该恶劣影响也给面对这样 的问题在多数情况下处于受害一方立场的其他各国，尤其是发展中国家的经济、市民生活带 来沉重打击。 一直以来主导该领域的欧美各国应考虑到该领域所造成的全球规模影响的程度之大，就 规范该领域制度的应有形态认识到严峻的责任。尤其是非常热衷于本国制度的域外适用的美 国，更应对基于本国制度的经济活动给其他国家造成的恶劣影响（负面的域外适用）总是保 持严肃的自我反省的态度。 作为一贯向欧美学习企业制度、金融 ・资本市场法制的日本，作为在全球范围内都罕见 的、拥有强烈的比较法乃至外国法研究志向这一国民性的日本人，有责任代表欧美各国以外 国家的立场，站在作为公正的第三人得以进行评估的立场，向欧美各国指出欧美制度中存在 的问题。 2 试看欧美有关金融危机的讨论，尽管在讨论中监管体制的强化通过各种各样的形式得以展 开，然而更应该被追究到底的是这样的方向本身。但在该领域我们可以发现，极其缺乏对时 常可能出现过度或过火现象的企业法制、金融 ・资本市场法制的基本应有形态自身进行反省 的声音。即便基本法制拥有易于导致过于宽松的交易这样的体质，也仅将其作为国内法方面 i Global COE （GCOE）为global center of excellence 的略称，是日本各大学通过竞争得以 采用的来自于国家大型资金的研究据点形成项目。从正面高举进行法律学研究的牌子而被采 用的大学极少，早稻田大学是在该计划的前身 21 世纪 COE Program （2003 年采用）之后 于 2008 年再次被采用。至今为止的研究成果得到了最高程度的评价。本据点形成目的是，通 过弄清楚欧美社会的本质，从理论上、学术上把握欧美借助于经验的部分，重新构成在各方 面承担成熟市民社会的责任、与成熟的市民社会相对应的企业法制、金融 ・资本市场法制的 应有形态，力图用理论来克服经验上的不足。我们的志向是，构建日本与亚洲各国能够以此 为据的理论模型，进而指出被欧美遗忘的问题，实现与欧美之间的学术上的对话。 / 1 的问题对待；但是放任这样的状况于不管不顾，仅仅是强化监管体制这本身就存在极限。假 如经过改革后的监管体制仍不能充分发挥作用，则众多的恶劣影响将扩散到全球，再次导致 全球范围的危害。 3 有关美国，应该说其缺乏将企业法制、金融 ・资本市场法制进行规范性、目的性、历史性、 理念性地把握的考虑，以有效市场为前提的经济学方面的假说甚至给司法界造成了影响，以 对市场的过度信任为前提的制度的应有形态，等等这些因素招致了与目前的金融危机直接相 关的金融界的放纵。美国单独发展的、在其他国家不存在的各种各样对不正当进行严格追究 的系统ii 曾经是对如果没有这样的系统则几乎无法灵活运用的自由与市场机制的信赖进行肯 定的依据。但另一方面，也可以说这是一个非常危险的系统（可以说是其他国家无法模仿的 系统也不得模仿的系统），因为其中很容易就包含了即便拥有其他国家不存在的独特的对不正 当进行严格追究的系统也几乎无法应对的过度自由会招致的失败。这次的金融危机由美国引 发，表明了魅力最大 ・风险最大这一美国做法靠美国自身的系统是无法抵御的，美国自身对 此应有自知之明并进行反省。 4 尽管美国一直以来强调以信息披露制度等为中心的规则的透明性，但其以公司法制为首的 企业、金融 ・资本市场法制却像马赛克的模样一样复杂，复杂到几乎难以把握其整体样态， 美国人本身也常自嘲美国制度是拜占庭式（杂乱无章）的制度。美国常说将会计准则一体化， 但在其国内却连