第二章 财务分析.pptxVIP

第二章;财务分析的基础与种类 偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的分析方法 杜邦分析法的原理及应用 ;第一节 财务报表分析概述;（一）趋势分析法;（一）趋势分析法;(二)比率分析法;(三)因素分析法;计划：100X8X5=4000 (1);由于产量变动的影响：; 项 目;第一次替代:以本年销售数量替代;差额分析法:是因素分析法在实际应用中的一种简化形式.;销售数量变动的影响额=销售数量差额×上年销售单价=60×0.5=30(万元);会计报表不反映通胀影响和物价变动影 响;第二节 基本的财务比率计算及分析;资 产;项 目;(4)现金流量比率=年经营现金净流量/流动负债;一、短期偿债能力分析 ;第二节 基本的财务比率;A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:;A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:;2.产权比率=负债总额/所有者权益;4.现金流量利息保障倍数=经营现金净流量/利息费用;二、长期偿债能力分析;年初资产负债率为： 年末资产负债率为： ;三、营运能力分析;三、营运能力分析;三、营运能力分析;三、营运能力分析;三、营运能力分析;三、营运能力分析;某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。 要求：1.计算年末流动负债余额 2.计算年末存货余额 3.计算本年销售成本 4.假定年营业收入净额为960万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。;某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。 1.计算应收账款周转天数2.计算2000年存货周转天数3.计算年末流动负债余额，速动资产余额4.计算年末流动比率;某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比???为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。;四、盈利能力分析;四、盈利能力分析;四、盈利能力分析;根据该公司资料：计算一般分析的五个指标,假设销售收入即营业收入.财务费用全部为利息支出.;五、发展能力分析;五、发展能力分析;财务比率综合评分法 沃尔将流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、自由资金周转率等七项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价。 ;财务比率;二、杜邦财务分析体系;(一)权益乘数;一、权益乘数;计算1.当权益乘数为1.5时，资产负债率为多少？;当产权比率为0.25时，资产负债率为多少？;练习1：某股份公司2001年有关资料如下：;;练习2：某公司2001年有关资料如下：;;练习3 M公司资产负债表;;练习4:已知某公司2000年年初所有者权益总额为1500万元,该年的资本保值增值率为125%(该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素).2003年的年初负债总额为4000万元,所有者权益是负债的1.5倍,该年的资本累积率为150%,年末资产负债率为0.25,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元,净利润为1005万元,所得税率为33%.;练习4答案:;5.2003年末产权比率=5000÷15000=1/36.2003年所有者权益平均余额 =(6000+15000)÷2=10500(万元)2003年负债平均余额=(4000+5000)÷2=4500(万元);练习5:;练习5答案:;练习6:某公司资产负债表简要项目如下:;练习6答案:;例7:某公司2004年度赊销收入净额为1530万元， 年初、年末应收账款余额分别为280万元和400万元。 年末流动比率为1.6，速动比率为0.8， 现金比率为0.4，速动资产由应收账款和现金组成， 一年按360天计算。要求： （1）计算2004年应收账款周转次数和天数； （2）计算2004年末流动负债余额、流动资产余额、 现金余额和速动资产余额。 ;应收账款周转次数=1530÷「（280+400）」÷2=4.5(次) 应收账款周转天数=360÷4.5=80(天)