《金融学概论》第5章中央银行.ppt

* 二、中央银行的负债业务 1.存款业务：按存款主体不同，分为准备金存款、政府存款、外国存款。 2.货币发行业务：央行最重要的负债业务，央行通过再贴现和再贷款、购买证券、收购金银和外汇等业务发行货币。 3.发行中央银行债券。 4.对外负债。 5.资本业务：中央银行筹集、维持和补充自有资金的业务。中央银行自有资金（资本）形成途径有三条： 政府出资； 地方政府或国有机构出资； 私人银行或部门出资。 * 发 行 库 业务库 市场 中央银行 商业银行 出库 入库 现金投放 现金归行 1、货币发行 货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会。 货币从中央银行流出的数量大于流通中回笼的数量 * 收兑社会公众的金银向流通中投放货币 财政部门 → 单位和家庭个人 收兑社会公众手中的外汇向流通中投放货币 中央银行 商业银行 → 多倍扩张 → 单位和家庭个人 对商业银行及其他金融机构提供贷款 接收商业票据的再贴现 在公开市场上购买有价证券 收兑金银外汇等方式投入市场（结汇） 货币发行途径 * 2、代理国库 国库是国家金库的简称，是专门负责办理国家预算资金 的收纳和支出的机关。国家的全部预算收入都由国库收纳入 库，一切预算支出都由国库拨付。 央行可积聚大量资金，有利于中央银行的宏观调控 * 3、金融机构存款 集中商业银行和金融机构的存款准备金、其他金融机构、外国存款以及特定机构和私人部门存款。 （1）存款准备金(deposit reserve) ：商业银行将其吸收的存款按法定存款准备金率提取一部分，存在中央银行账户中。 中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。 * 9次上调准备金率累积冻结资金约16600亿元 * 法定存款准备金存款：中央银行稳定的长期性资金来源 超额准备金存款：短期周转性存款，方便金融机构之间债权债务的清算。 （2）存款准备金种类 * （3）比较 －－作用不同 法定存款准备金存款：调控信用规模和货币供给量的政策手段 超额准备金存款：商业银行资产调整和信用创造的条件 －－金额的决定不同 法定存款准备金存款：法定存款准备金率 超额准备金存款：商业银行资产结构的选择及持有的机会成本 －－支配权不同 法定存款准备金存款：商业银行无权动用 超额准备金存款：商业银行可动用 * 三、中央银行资产负债业务对基础货币的影响 概念：基础货币，是中央银行对社会公众(即存款货币机构和非银行公众)的负债，是社会货币供给的基础，它表现为流通中的现金(即通货)与金融机构的存款准备金。 基础货币与中央银行的资产负债业务的关系： 基础货币＝流通中的现金＋商业银行及其他金融机构在中央银行的存款 ＝（黄金、外汇及特别提款权等国外资产－外国存款） ＋（对金融机构的再贴现及再贷款） ＋（对政府的债权－政府存款） ＋（其他资产－自有资本及其他负债） * （三）中央银行资产负债业务对基础货币的影响 中央银行资产业务与基础货币变动关系 1、公开市场操作 2、再贷款与再贴现业务 3、黄金与外汇储备业务 中央银行负债业务与基础货币变动关系 1、流通中的现金 2、财政存款 3、国外存款 4、其他负债 财政赤字与基础货币变动关系 * 第三节 中央银行的独立性 中央银行独立性是指央行与决策机构设置，决策权力划分，预算支出审批等方面与国会政府和其他有关部门（主要是财政部）的关系； 问题实质就是如何处理中央银行和政府之间的关系的问题，是直接对政府负责还是相对对政府负责的问题。 * （一）中央银行独立性问题的历史溯源 （一）高度独立阶段（中央银行的产生—第一次世界大战） 自由竞争资本主义时期，金本位体制下金融秩序比较的稳定；货币的流通比较稳定，国内的物价和外汇行市可以通过市场自发的调节； 人们对于国家宏观调控的手段缺乏认识； 中央银行的实际的职能还限于维持银行券和黄金的自由兑换。 （二）基本上不独立 （一战—20世纪70年代初） 为政府筹集战争经费的需要和战后对于经济恢复的需要,政府加大对于中央银行的控制，从而扩大货币的发行，刺激经济增长； 凯恩斯国家干预经济理论的流行。 * （一）中央银行独立性问题的历史溯源 （三）相对独立阶段（20世纪70年代至今） 滞胀； 以弗里得曼为代表的货币主义思潮的抬头 ； １９９０年，美国哈佛大学的学者利用实证方法，对中央银行独立程度与经济发展的关系进行了研究，提出了哈佛报告。报告认为，中央银行的独立程度与经