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试析信贷资源枯竭行经营结构转型升级 摘要:对于信贷资源枯竭行来说，面临资源稀缺和知识有限等的多重约束， 结构矢衡问题更加突出。因此，必须把优化结构作为“转型”升级的主要内容 来抓，大做“结构转型”文章，促进相关和非相关转型升级。 关键词：信贷、资源、结构 一、因“资”而变，冲破资本、资产和负债及其规模的刚性约束，走出规 模约束困局，促进合理转型升级 1.节约与优化资本结构。一是把减少和降低资本占用作为切入点，及通过 全行联合联动解决资本“枯竭”问题。二是根据直接与间接日益融合的金融结 构趋势，从真正的负债管理和挖潜、整合、创新三个方面着手，建立灵活、多 元和持续的资本自我积累、补充补偿机制，如除变存款立行为客户立行和“多 渠”筹集资本外，由以存款为主的直接和被动型负债转向间接和主动负债。三 是调整和优化负债结构，提高主动负债的比重，如在通过“多户”吸收个人储 蓄、公司存款等短期、被动负债的同时，充分利用货币、资本及其它要素市场 筹集低成本资金。四是变负债经营转向经营负债，调整和优化负债成本结构， 发展主动负债业务并把更多的负债业务转化为能够带来中间业务收入的各种理 财工具，拓展资产管理和财富管理业务，提高低成本负债比重，开展产品资源 互换，对冲负债成本及把负债尽可能地转换成收益。 2.优化资产结构。一是根据商业规则和“稳健经营、总量控制、统筹兼 顾”的原则与要求，科学设计资产结构，合理确定投融资和其他资产的比重， 尽力压缩非经营性的固定资产、库存现金、应收账款、亏损包袱等不合理占 用，减低信贷资产等风险权重高的风险资产占比，增加中间、表外等低及无风 险和虚拟资产占比，提高赢利资产占比，关键是提高资产负债平衡能力、资金 定价能力、资金营运能力。如，根据创新型的虚拟资本形式及其交易方式少得 可怜的情况，把开发具有避险功能的各种衍生金融工具作为虚拟经济创新的重 点等。二是通过货币、资本、股票等市场的中介功能，增加流动性、融资性资 产占比。如，通过资产证券化和采取置换、转让或资产重组、锁定、匹配等手 段， 形成现金流，提升资本、资产和负债的流动性及使用效率，关键在于资产 结构性安排；通过提升短期融资券、金融债券、资产支持票据、票据融资、贸 易融资、商品融资、期货融资等资产占比，促进信贷资产向非信贷生息资产转 移等等。 3.优化资产投向。一是考虑来源与运用、行业、客户分布，固化、活化和 优化资产负债期量结构种类的匹配与配置的对称性。二是择好“业”（即产 业、行业），即按照产业结构升级“一二三”升级的顺序，优化资产投向，减 少夕阳产业资产，相应增加朝阳产业资产，把有限的资产投向诸如科技、软件 等服务行业。 二、因“业”而变，冲破现有充满风险和脆弱的业务结构的刚性约束，构 建新型与特色的业务产品格局，促进专业转型和综合升级 1.专业经营。保持和发挥自身的特点、特长和优势，深挖动，广扬长，关 键是找到合适的帽子、衣服和鞋子，紧紧抓住核心业务及向“精特名优新”方 向发展，并为综合演进做准备，走出一条立足国情行情以及符合自己特长、优 势与实力的发展道路。 2.综合演进。采取主动迁徙和机动灵活策略，进行相关和非相关及促进多 维发展，由单一、专业向综合以及跨行跨业演进，打造业务发展大局，力求抓 住多角化、综合化发展的每一个机会，但要注意综合化不等于全能化，以防止 过度多元化扩张这一美丽的陷阱。为此：一是“多场”布局，择“场”作战。 货币、资本和其他要素市场均可考虑，搞好良性互动与对接链接，寻找差别和 利基市场，由机会市场走向能力市场等。二是“跨业”考虑，择业出击。如， 中间和表外等商行业务、资产证券化等投行业务、融资业务、衍生工具业务、 资本营运业务、保险等“多司”业务、基金等“多金”业务，均可考虑与选 择，但要找准“锚点”及专注和集中优势兵力加以攻坚。三是“多渠”并进。 如大力发展充满商机的网络、技术银行和其他工具复合交叉的现代服务业务。 四是“多品”发展，重点冲破。如形成多功能、系列化、配套化的产品格局， 提供组合化、挂钩化、衍生化、交叉与复合型产品，同时打造功能结构“和而 不同”的差异化产品，关键是提供新兴、新型的产品，衍生产品又是关键的关 键，把“鸡蛋防在一个篮子里”进行标准化设计以及包装和出售组合创意、规 划设计方案是财富管理的最高境界。 三、因“值”而变，冲破单一价值结构的刚性约束，构建最具创造力的新 型格局，促进价值转型升级 对于“枯竭”行来说，需要