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2008 年网络设备行业风险分析报告 摘 要 一、在国民经济地位中逐渐增强 随着网络时代的逐渐成熟，在 2004 年到 2007 年期间，我国网络设备行业得到了突飞猛进的发展， 但 2007 年网络设备行业的发展脚步稍微放缓。从下图看出，工业总产值占 GDP 的比重在2004 年到 2006 年期间呈不断上升趋势，分别是 0.122%，0.126%，0.132%，而到了2007 年该比重为 0.127 ％。 从未来看，国内对网络设备的需求尚有很大上升空间，2008 年后会出现大幅上涨，因此网络设备行 业在国民经济中的地位会进一步加强。 数据来源：国家统计局 网络设备行业总产值占 GDP 的比重变化 二、行业供需分析及预测 （一）电信网和企业网促使需求增长 近四年来，我国网络设备行业的消费保持高速增长，销售收入增速均保持在 15％以上，平均增速为 19.1％。2006 年网络设备行业销售收入达到 279.71 亿元，2007 年 11 月达到 246 亿元，预计 2008 年 底将超过 300 亿元。中国网络设备销售收入从 2004 年到 2007 年呈逐年递增的趋势。这主要是因为 这几年中，信息产业已经逐渐发展成为国民经济的重要产业，随着社会的发展，经济的不断增长， 政府以及各企事业单位在信息化建设和改造上的投入逐年增加，电信运营商们的 NGN/IP 承载网的 建设加快，因此拉动了网络设备市场的增长。 电信运营商的NGN 建设以及 2008 年 3G 牌照的发放，电信业大规模建设3G 网络会进一步强力拉动 市场对网络设备的需求，而教育、金融、政府等行业的信息化需求也是网络设备的另一增长点。 在运营商市场，国内电信重组，实现全业务经营、改善竞争结构失衡格局，能促进网络设备需求。 电信重组后，运营商的业务运营目标得以明确，这将会重新激活电信运营商的资本支出，如中移动 加大宽带接入网和现有移动网的升级、固网加大移动接入网的投资，3G 及相关的网络升级的建设将 会是未来的投资方向。而 TD-SCDMA 第二轮建设，预计在奥运会后展开。因此，电信行业仍然是 构成网络设备行业需求的最大一部分，真正的大规模网络建设将会在正式发放 3G 牌照后。 互联网用户数不断攀升，刺激电信运营商对网络设备的需求。国内互联网用户数的急剧上升，对运 营商网络提出了更高的质量要求，建设高速宽带数据通信网，是传统和新兴运营商适应网络技术演 进和竞争形势的必然选择，也是它们开拓新业务增长点的必然选择。 在企业网市场，随着 VolP 、统一通信等企业内部 IP 平台的不断搭建和完善，以及企业信息化程度 2008 年网络设备行业风险分析报告 的不断提高，以及企业规模的扩大、IT 平台与企业业务流程深度融合这些都驱动着原有的企业网络 不断的升级和扩容，尤其是在金融、能源等企业规模比较大且信息程度高的行业，对网络设备的需 求增长比较明显。 在 SOHO 和家庭市场，随着 WLAN 技术的不断成熟，速度和安全性将越来越接近传统有线宽带接 入的水平，将会有越来越多的用户选择无线网络，因此家庭和 SOHO 市场将推动 WLAN 设备市场 迅速扩大 因此，总体上看，受电信网和企业网的强势需求影响下，网络设备行业会得到进一步提升，预计在 2008 年下半年需求的强劲增速会慢慢体现，到 2009 年大规模网络建设正式开始后会出现强势增长。 数据来源：国家统计局 2004 年～2007 年网络设备行业销售收入及增速变化 （二）供给平稳增长 网络设备行业近几年发展速度非常快，从下图可看出，近三年来，行业工业总产值增速均保持在 15 ％以上，2006 年增速甚至接近 20 ％，预计2008 年底网络设备行业工业总产值将突破 300 亿元。 数据来源：国家统计局 2004～2007 网络设备行业工业总产值 由于国家开始着手对内外资企业创造公平竞争环境，外企预期利润降低而选择转移投资，2007 年 1-8 月，整个电子信息行业中外资企业(港澳台除外)累计完成投资 545 亿元，同比下降 0.1%，呈负增长 状态，而外企方面的产能供给减少的同时给内资企业产能增长的机会。受 3G 牌照发放在即，电信 行业运营商纷纷投资设备支出以运营 3G 业务，以及企业 IT 方面的支出增加的双重