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年, 全球房地产信托基金市值约 亿美元, 约 个国家或地区已发行 。美国是目前全球最大的房托市场, 其市值占全球份额超逾六成, 合共 支。日本 表现亦受到市场人士关注, 它不仅是全球第二大, 亦是亚太区最大的房托市场, 合共 支 , 市值约 亿美元。
( 见第二页)
综合彭博资讯与 的统计数据, 年美国上市 每日平均成交金额约 亿美元, 而其物业多元化更是领先全球, 除一般传统物业资产外, 另类资产还包括学生公寓、储存仓库、医院、数据中心等。至于香港和新加坡都是亚洲的主要国际金融中心, 属于外向型城市的格局, 故商场、写字楼、酒店都是房托的主要资产。
全球REITs市场分布
数据来源: Cogent Economics
数据来源: Cogent Economics & Finance
日本
其他
澳洲 美国
新加坡 香港
65%
约17,000亿美元
7%
总市值
4%
6%
16%
2%
其他市场
英国
新西兰
法国
荷兰
德国
44454.30%0.90%年债券收益率 利差澳洲数目64主要房地产资产类别零售/物流交易所利差6.65%年债券收益率0.85%相关房托主要房地产资产类别零售/综合
44
45
4.30%
0.90%
年债券收益率 利差
澳洲
数目
64
主要房地产资产类别
零售/
物流
交易所
利差
6.65%
年债券收益率
0.85%
相关房托
主要房地产资产类别
零售/
综合
交易所
平均股息收益率
5.20%
总市值
1,005亿美元
上市
10,996亿美元总市值相关房托主要房地产资产类别零售/
10,996亿美元
总市值
相关房托
主要房地产资产类别
零售/
综合
平均股息收益率
4.57%
上市
利差年债券收益率0.66%交易所
利差
年债券收益率
0.66%
交易所
3.91%相关房托主要房地产资产类别综合/ 写字楼交易所利差4.00%年债券收益率
3.91%
相关房托
主要房地产资产类别
综合/ 写字楼
交易所
利差
4.00%
年债券收益率
0.00%
上市总市值1,2
上市
总市值
1,211亿美元
平均股息收益率
4.00%
数目
日本
上市总市值721亿美元平均股息收益率7.50%
上市
总市值
721亿美元
平均股息收益率
7.50%
数目
相关房托
坡
新加
上市总市值367亿美元平均股息收益率5.70%数目
上市
总市值
367亿美元
平均股息收益率
5.70%
数目
主要房地产资产类别
零售/ 写字楼
相关房托
香港
12年债券收益率 利差0.57% 5.13%交易所数据来源: 彭博资讯 、各地交易所、NAREIT 、戴德梁行亚洲房地产投资信托基金
12
年债券收益率 利差
0.57% 5.13%
交易所
全球房地产信托行业分布
数量
50
40
30
20
美 国 日 本 新加坡澳 洲 香港
。, 而澳洲、新加坡、印度等国家近年也推出基近年被市场看好, 过去一年 只基建。 基 建 年 平 均 股 息 收 益 率 为等 ,包括仓储物流、养老医疗、教育机构等。此外, 能带来稳定现金流的基建, 也成为底层资产的重要组
。
, 而澳洲、新加坡、印度等国家近年也推出基
近年被市场看好, 过去一年 只基建
。 基 建
年 平 均 股 息 收 益 率 为
等 ,
包括仓储物流、养老医疗、教育机构等。此外, 能
带来稳定现金流的基建, 也成为底层资产的重要组
10
层资产包括无线通信设施、能源管道、通讯铁塔, 其底根据彭博数据, 美国现时有 只基建的主, 还宏观全球, 零售商业及出租公寓一直是流物业资产, 而目前发展迅速的非主流0
层资产包括无线通信设施、能源管道、通讯铁塔
, 其底
根据彭博数据, 美国现时有 只基建
的主
, 还
宏观全球, 零售商业及出租公寓一直是
流物业资产, 而目前发展迅速的非主流
成部分。在美国 中
成部分。在美国 中, 基础设施类别占比约
的股价平均升幅超过
的
, 远高于
础设
础设施 , 其中通讯设施、电力输送设施、收
费公路、机场、港口等均有案例。
200%150%SBA CommunicationCorEnergy Infrastructure Trust S&P Global REITs IndexCrown Castle International
200%
150%
SBA Communication
CorEnergy Infrastructure Trust S&P Global REITs Index
Crown Castle International
Uniti Group
American Tower
Landmark Infrastructure
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