财务报表分析自考31讲解学习.ppt

　7.支付的其他与经营活动有关的现金本项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。 【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（　）项目反映。　 A.收到的税费返还　　 B.收到其他与经营活动有关的现金　　 C.收回投资收到的现金　　 D.销售商品、提供劳务收到的现金 　答案：D 【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（　）。　　 A.销售商品、提供劳务收到的现金　　 B.收到其他与经营活动有关的现金　　 C.购买商品、接受劳务支付的现金　　 D.支付的其他与经营活动有关的现金　　 E.吸收投资收到的现金 　　答案：AC 　　二、投资活动现金流量质量分析 （一）投资活动现金流量整体质量分析　　 投资活动是企业对外的股权、债权投资 对内的非货币性资产（固定资产、无形资产等）投资。 1.投资活动现金净流量大于或等于零 得出两种相反的结论 （1）企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强　　 （2）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。 2.投资活动现金净流量小于零 （1）企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出　　 （2）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展有利。 　（二）投资活动现金流量项目的质量分析 1.收回投资收到的现金　　 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金，但持有至到期投资收回的利息除外。 2.取得投资收益收到的现金　　 反映分得的现金股利、分回利润、取得现金利息收入而收到的现金，但股票股利除外 　3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额　　 分析人员应关注企业处置这些长期资产的目的，如果企业处置的是正在使用的固定资产或无形资产，应确定企业是因为调整未来经营方向，缩减当前规模，准备转产，还是因为企业当前遇到了现金流危机，需要变现部分长期资产来应急。 4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 2.比较利润表的分析： （1）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势　　 如A公司比较利润表，发现A公司的企业利润总额和净利润除了2004年份外，其余年份基本呈稳定上升趋势。总体来看A公司经营成果较好。2004年的亏损需要进一步分析。　（2）再分析利润总额及净利润的主要来源　　 如A公司比较利润表中可看出利润的主要来源是营业利润，其次是投资收益，由于营业利润具有可持续性，说明利润的质量较好。　　 （3）再进一步分析营业利润的来源　　 如A公司，营业利润主要来源于主营业务利润，主营业务利润随着主营业务收入的增长而在逐步增长。　　 （4）分析一些变化异常的项目 　二、定比趋势分析 通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度 具体方法是选择分析期第一期为基期，将该期所有指标设定为一个指数，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。 在进行利润表趋势分析时，应注意：　　 第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入变化的原因，是因为产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力发展状况。　　 第二，注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料价格变动还是其他原因。　　 第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因是每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目在分析期间内变动方向和大小，但是某些金额较小的项目，往往在此种分析中会引人注目，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。 第三节利润表结构分析 具体内容：　　 利润表的趋势分析，可以判断单一项目在连续期间的变化，但局限性是：难以判断分析的重点项目， 二是不能从整体角度来分析利润表，人为割裂了各个项目之间的关系。所以应进行利润表结构分析。 　一、共同比利润表　　 共同比利润表：将利润表中的每个项目与一个共同项目（一般是主营业务收入）相比，计算比率，以此分析企业利润的产生过程和结构。 进而还可以通过每年的共同比报表中的比率数据，形成比较共同比利润表，从而分析利润表结构随时间的变动情况及变动原因。　　 见教材90-91页 A公司共同比利润表　　 表中数据填列以2002年主营业务成本比重为例：　　主营业务成本÷主营业务收入×100%＝1 071 074.99÷1 258 518.47×10