论企业流动资金紧缺的成因与对策.pdf

　论企业流动资金紧缺的成因与对策 摘要:从现实状况出发,研究分析现 企业流动资金不足现状,并提出改善企业流动资金不足的具体措施。 　　关键词:流动资金不足;原因;解决措施 　　中图分类号:F27 　　文献标识码:A 　　文章编号:1672-3198(2010)23-0231-02 　　1 造成流动资金紧缺的原因 　　1.1 企业流动资金紧缺的外部原因 　　企业在生存和发展过程中,不可能只依靠本企业的力量来生存,企业的发展必然会受到来自政府、银行、和企业外 部等各方面的压力。在这些因素中,又有社会环境,政府的救助政策,银行的信贷政策等各方面面的原因。 　　1.1.1 国家政策和社会环境影响 　　我国的企业制度和金融制度存在着严重的缺陷,融资结构和企业资产负债结构的不合理带有普遍性的情况是,受传 统体制的影响,我国的企业自有流动资金缺乏,相当多的企业都习惯于将公积金,留存利润等大量用于基本建设和技术 改造等扩大再生产,而很少用于补充流动资金的不足,再加上可供选择的融资渠道单,导致企业过分的依赖银行贷款满 足其短期资金的需要。 　　政府注重外源融资和固定资产投资的政策规定及宏观指导,忽视企业内源融资和流动资金管理上的政策支持及引 导。还有一些地方政府为了招商引资,往往会对企业采取一系列的补贴政策。但是由于政府某些职能部门不作为,或由 于某些原因,政府给予的优惠条件、补贴政策无法及时到位,使企业原本依赖政府政策的某些系统无法正常运行,因此企 业不得不另外寻求解决途径,很大程度上影响了企业资金调度的能力。 　　1.1.2 宏观调控和信贷政策的影响 　　我国金融机构流动资金贷款与 GDP 的比率高居世界首位,企业流动资金供给过度依赖银行的问题一直较为突出。  　　在当前宏观环境下,银行在信贷分配中,紧缩的流动资金较多,而固定资产投资压得较少,一些企业也宁愿销减流动 资金贷款,不愿意放弃长期投资项目。从而造成企业流动资金紧张。 　　在银行信贷政策方面,银行业为了防范金融风险,加大监管力度,进行信贷压缩,宏观调控后,银行改变贷款发放的程 序,贷款决策权上收,使企业贷款手续更复杂,审批的时间更长,比如目前银行普遍采取是抵押和质押的贷款方式,这种方 式的长处是贷款安全性高,风险小,但这种贷款形式的评估、论证时间长,环节多,手续繁杂,收费过高,不仅不便于企业及 时取得贷款、减少企业取得贷款额度,而且还大大提高了企业取得贷款的成本。 　　1.2 企业流动资金短缺的内因分析 　　1.2.1 资金结构不合理,资金使用计划性、全局性差 　　不合理的资金结构, 自有资金比例过低,负债率过高,导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险、 降低企业利润空间。不合理的资金结构是造成企业流动资金短缺的重要原因。主要表现在以下几个方面:(1)固定资产 与流动资金计划投放比例失衡。有的企业甚至在兴建时,由于投入资金较少,在满足设备、厂房等基础投资后,用于生产 后需要的流动资金就没有足够预留,企业扩充生产必须流动资金的能力也有限,直接导致企业流动资金不足;还有一些 企业在形成一定规模后,不按市场经济规律办事,盲目做大,投资失衡,上新项目时,立项、可行性研究不充分,基建摊子铺 得太大,致使大量现金被套,加之企业效益不佳,缺乏自我积累,到头来流动资金都变成长期资产,纵然新项目前景再好,企 业已无流动资金支持启动生产。 　　(2)长期负债和流动负债结构不合理。有些企业长期负债缺少规划,使用随意,没有长期的偿还本息计划,到期时没有 足够长期资金来偿还债务,挤占流动资金,导致企业短期负债又无力偿还,造成恶性循环。 　　1.2.2 流动资金周转速度慢,资金在运营过程中出现不合理流失 　　企业不能科学合理的对存货进行有力管理。存货周转速度缓慢,材料存量过大、成品积压,仓储时间过长,费用增加、 形成损失。有些企业不能准确计算合理存货批量和最佳储量,盲目进货,使原材料存量与生产规模不相适应,甚至最终形 成长期没有动态的存货;在销售环节,不能严格以销量控制产量,盲目生产、产销不对路,成品无法及时售出形成积压甚 至最终损失。 　　企业对应收款项管理不力,没有制定有力的回款政策,导致应收账款周转速度慢,甚至形成坏账。而流动负债随时到 期,无力偿还使企业陷入财务困境。 　　1.2.3 经营利润不实、留利不足 　　企业利润空间变小或因各种原因出现虚假利润。利润是企业扩大再生产的重要条件。受国内外经济形势及同行业 竞争的影响,有些企业销售增长不理想,而大形势下材料、能源等价格持续上涨,人员工资福利待遇不断提高,企业又不 能及时改进技术,产品竞争能