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巨化集团有限公司2020年度第一期中期票据 募集说明书 巨化集团有限公司 2020年度第一期中期票据募集说明书 注册金额：贰拾肆亿元 本期发行金额：伍亿元 3 发行期限： 年 担保情况：无担保 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 本期中期票据信用评级：AA+ 企业主体长期信用评级：AA+ 发 行 人 主承销商及 簿记管理人 联席主承销商 二零二零年八月 1 巨化集团有限公司2020年度第一期中期票据 募集说明书 声明与承诺 本期中期票据已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本 期中期票据的投资价值作出任何评价，也不表明对中期票据的投资风 险作出了任何判断。凡预认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集 说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和 完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关 的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时 性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期中期票据的，均视 同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利 义务的相关约定等。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 2 巨化集团有限公司2020年度第一期中期票据 募集说明书 重要提示 一、发行人主体提示 1、核心风险提示 1 （）行业周期波动的风险：化工行业作为国民经济的重要产业，与国民经 济的发展密切相关。行业景气程度受到国际经济大环境和国内宏观经济的影响， 表现出明显的周期波动。发行人所在的氟化工和氯碱化工等行业的国内产能存在 结构性过剩，极易受外部经济环境影响，周期波动性强，市场竞争激烈。 （2）短期债务增长较快的风险：2017-2019年及2020 年3 月末，发行人短 56.44 72.75 62.38 76.69 2020 3 期借款分别为 亿元、 亿元、 亿元和 亿元， 年 月末 相较于2017 年末增加了20.25亿元，主要原因为发行人近几年业务发展较快， 对营运资金需求主要通过债务融资来提供，使得公司债务迅速增加。此外2017 年以来，公司因长期股权投资需投入较多资金，整体资金需求进一步提升，导致 了有息负债的大幅增加。如公司未来利润及现金流量不能维持在合理水平，可能 会对其有息负债的偿付造成不利影响。 （3）为浙江石油化工有限公司提供大额担保的风险：截至2020年3 月末， 发行人已为浙江石油化工有限公司提供担保 183.67亿元。随着该项目二期建设 的开展，对其资金投入和担保将进一步增加，资金与债务压力加大。