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一文看懂什么是杠杆 ETF
前四期我们介绍了美国市场上各类
ETF 。有些朋友发来
消息,说他们还是热衷于个股交易,不喜欢
ETF ,觉得 ETF
回报不高、不够刺激。但其实,美国市场中有不少杠杆类
ETF,
包括双倍回报和三倍回报的杠杆型
ETF 基金,可以满足投资
者对更高回报的需求。 本期我们就来聊聊这些
ETF 。一. 什
么是杠杆 ETF
杠杆 ETF 是使用杠杆来放大投资回报的
ETF ,杠杆 ETF 和
普通 ETF 一样都是追踪某些证券市场的指数,
只不过他们衍
生出了两倍或三倍的回报,还可以提供反向的看空
ETF。当
目标指数收益变化 1%时,基金净值变化(包括盈利、当然
也包括亏损)可以达到合同约定的
1.5%、2%或 3%。当杠杆
倍数为 1 倍时,杠杆 ETF 实际上就相当于传统
ETF 。
常用的说法中, 有人用杠杆 ETF 泛指做多和做空的
ETF ;也
有人用杠杆 ETF 指做多 ETF ,而把做空的 ETF 叫反向杠杆ETF。
本文中,我们在表述这个交易产品类别时采用泛指的表述方
式,在文中需要区分的时候, 也采取杠杆及反向
ETF
的表述。
通过华尔街股票
APP,我们可以交易以下杠杆
ETF:
两倍
ETFAGQ
CHAU
DDM
DGP
DIG
DUG
DXD
DZZ
EUO
QID
QLD
RXL
SCO
SDS
SKF
SMNSRS
SSO
TBT
TWM
UCO
ULE
UPRO
UVXY
UWM
UYG
UYM
YCS
ZSL
白银 -两倍
做多
沪深 300-两倍做多
道指 -两倍做多
黄金 -两
倍做多
美国油气 -两倍做多
美国油气 -两倍做空
道指 -两倍做空
黄金 - 两倍做空
欧元 ETF- 两倍做空
纳斯达克 100-两倍做空
纳斯达克 100-两倍做多
医疗
行业 -两倍做多
原油 - 两倍做空
标普 500-两倍做空
金融行业 -两倍做空 材料行业 -两倍做空 美国房地产
-两倍做空
标普 500- 两倍做多
长期国债 -两倍做空
罗素 2000-两倍做空
原油 -两倍做多
欧元 ETF- 两倍
做多
标普 500-三倍做多
恐慌指数 -两倍做多
罗
素 2000- 两倍做多
金融行业 -两倍做多
材料行业 -两
倍做多
日元 ETF- 两倍做空
白银 -两倍做空
三
倍 ETFCURE
DGLD
DSLV
DWT
DWTI
DZK
ERX
ERY
FAS
FAZ
SDOW
SPXU
SQQQ
TECL
TECS
TNA
TQQQ
TZA
UDOW
UGLD
USLV
UWT
UWTI
YANG
YINN
医疗行业 -三倍做多
黄金 -三倍做空
白银 -三倍做空
原油 - 三倍做空
原油 -三倍做空
发达市场 -三倍做多
能源行业 -三倍做多
能源行业 -
三倍做空
金融行业 -三倍做多
金融行业 -三倍做空
道指 -三倍做空
标普 500-三倍做空
纳斯达克
100-三
倍做空
科技行业 -三倍做多
科技行业 -三倍做空
罗素 2000-三倍做多
纳斯达克
100-三倍做多
罗素
2000-三倍做空
道指 - 三倍做多
黄金 -三倍做多
白银 -三倍做多
原油 - 三倍做多
原油 -三倍做多
新华富时 50-三倍做空 新华富时 50-三倍做多 二. 杠
杆
ETF
在境外的发展
杠杆
ETF
最早开始于欧洲,
2005
年
2 月瑞典发行其首只反
向
ETF
即
XACT Bear
基金,该基金跟踪
OMXS30-index
指
数,在斯德哥尔摩股票交易所上市,并追求每日获得与指数
变化相反的大约
1.5 倍的收益。美国的反向及杠杆
ETF
始于
2006 年 6 月,当时 ProFunds 公司在美国股票交易所相继推
出了 8 只 Proshares系列反向及杠杆 ETF,并受到投资者的热
烈追捧。此后,反向及杠杆 ETF 很快就风靡全球,欧美发达
市场纷纷发行反向及杠杆 ETF 产品,如美国的 ProFunds、
Direxion 等公司,英国的 Lyxor 、ETFsecurities 等公司,德国
Deutsche BAnk 等,其产品在美国、加拿大、英国、德国、法国、瑞典等的多家交易所挂牌交易。 此外,韩国的杠杆 ETF
比较活跃,成交量占整个韩国市场
ETF
交易量的
50%左右。
自
2006
年至今,美国反向及杠杆
ETF
以资金净流入为主。
这一方面得益于产品创新引入了新资金;另一方面,美国于
2008 年金融危机颁布了严厉的裸卖空禁令, 作为卖空替代品
的反向 ETF 由于不
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