信用、利息与利率定义及关系分析.pptx

第三章 信用、利息与利率利率体系信用及信用形式利率结构理论利息及其计算利率改革与政策利率决定理论本章框架 《管子》有一篇《问》，可以说是战国时期的一份国情调查提纲。其中有三问涉及信用：“问邑之贫人债而食者几何家”；“贫士之受债于大夫者几何家”；“问人之贷粟米，有别券者几何家”。一、信用的定义、构成要素二、现代信用形式第一节 信用及其形式一、信用的定义、构成要素一、信用的定义、构成要素定义： 信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者，将货币或财物贷放出去，然后按照事先约定的期限收回并附带一定利息的借贷行为。1.偿还、付息是信用的基本特征。2.信用关系是债权债务关系。3.信用是价值运动的特殊形式。一、信用的定义、构成要素信用特征1.暂时性 2.偿还性 3.收益性 4.风险性一、信用的定义、构成要素信用的构成要素： 1 信用关系 2 信用标的 3 信用工具 4 信用条件现代信用形式国家信用消费信用银行信用商业信用二、现代信用形式二、现代信用形式（一）商业信用 涵义：它是指工商企业之间在进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用。 特点：1.商业信用所贷出的是商品。2.商业信用的债权人和债务人都是商品的经营者。3.商业信用的供求与经济的景气状态是一致的。二、现代信用形式局限性：1、商业信用规模的局限性；2、商业信用的方向受到限制；3、商业信用的期限也有限制；二、现代信用形式（二）银行信用 涵义： 它是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。1、银行信用是以货币形式提供的。2、银行信用是一种中介信用。二、现代信用形式（三）国家信用 涵义：国家信用是指国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。《周礼·泉府》记载：“民”可以从“泉府”赊贷，有短期无息借贷，有收取利息的贷放，而“泉府”的收入用于“国事”。 作用：1.调节财政收支的不平衡2.调节货币供给二、现代信用形式（四）消费信用 涵义：它是指银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。 主要形式：信用卡信贷；消费信贷。利息的含义及其计算现值与终值利息的概念利息的计算第二节 利息的含义及其计算一、利息的起源一、利息的起源（一）利息是因暂时放弃货币使用权而获得的报酬。（二）利息来源于利润，是利润的一部分。一、利息的起源 威廉·配第在《货币略论》中，配第自问自答到：“什么是利息或租金呢？”这指的是“你由于在约定的时期内，不论自己怎样迫切需要货币，也不能使用你自己的货币而获得的报酬。”一、利息的起源 “对于出借的但只是提出需求就能随时收取回的任何物品，贷出者要收取利息，借者要付出利息，这是什么道理呢？我不明白。货币或者用货币规定其价值的其它必需品出借以后，如借者只能在他所选择的时期和地点偿还，因而贷者不能随意按其所要求的地点和时期收回，贷者就可以毫无顾虑的索取利息，这是什么道理呢？我也不明白。二、利息的计算（一）单利是对已过结息日而不提取的利息不计利息。S=P(1+r×n) C=P×r×n 式中：S为本金和利息之和；P为本金；r为利息率；n为借贷期限。二、利息的计算（二）复利是将上期利息并入本金一并计算利息的方法。S=P(1+r)n C=S－P 式中：S为本金和利息之和；P为本金；r为利息率；n为借贷期限。例如：一笔为期5年，年利率为6%的10万元贷款。三、现值与终值终值：由于利息的存在，所以任何一笔货币金额，都可以根据利率计算出在未来的某一时点上本利和，也称为“终值”。如果年利率为6%，现有100000元，在5年后的终值可按复利计算式计算。即100000×（1+6%）5=133822.5三、现值与终值现值：未来某一时点上有一定金额的货币，只要把它看做是现时点货币金额的本利和，就可按现行利率计算出要能取得这样金额的本利和现在所必须具有的本金。设5年后期望取得一笔100000元的货币，假定年利率为6%，现在应有的本金是多少？例题 例如，某甲赢了一项博彩大奖，在以后的20年中每年将得到5万元的奖金，一年以后开始领取。若市场的年利率为8%，请问这个奖的现值是多少？年金终值与现值年金是指在一段固定时期内有规律的收入（或支付）固定金额的现金流。后付年金：每期期末有等额的收付款项的年金。先付年金：每期期初有等额的收付款项的年金。1、普通年金的现值PA = A[1/r－1/r(1+r)n] 其中, A表示普通年金，r表示利率，n表示年金持续的时期数。当n趋于无穷大时，普通年金就变成普通永续年金（Perpetuity），其现值公式为： PV=A/r 2、普通年金的终值计算公式：FV= A [(1+r)n－1] / r本节内容利率类别利率的含义利率与回报率的区别第三节 利率体系第三节 利率体系思考题：1.银行向你发放120元的贷款，一年后你必须归还