第3篇财务管理.ppt

2020/6/1 上海交通大学 31 获利能力分析 ? 成本利润率 % 100 ? ? 成本费用总额 净利润 成本费用净利率 2020/6/1 上海交通大学 32 获利能力分析 ? 自有资金利润率：净利润与自有资金的比率 平均所有者权益 净利润 自有资金利润率 ? 2020/6/1 上海交通大学 33 获利能力分析 ? 资本保值增值率 期初所有者权益总额 期末所有者权益总额 资本保值增值率 ? 2020/6/1 上海交通大学 34 财务分析方法 ? 比较分析 ? 趋势分析法 + 横向比较 + 差异分析（与计划比） ? 总量比较 + 结构比较 + 比率比较 ? 因素分析 ? 从数量上确定各因素对指标的影响程度 2020/6/1 上海交通大学 35 趋势分析法 ? 趋势分析法（水平分析法）：是将 两期或连 续数期 财务报告中的 相同指标 进行对比，确 定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明 企业财务状况和经营成果变动趋势的方法 2020/6/1 上海交通大学 36 趋势分析法 ? 重要财务指标的比较 ? 会计报表的比较 ? 会计报表项目构成的比较 2020/6/1 上海交通大学 37 趋势分析法：重要财务指标的比较 ? 重要财务指标的比较：将 不同时期 财务报告中的 相同指标或比率 进行比较，直接观察其增减变动 情况以及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发 展前景 2020/6/1 上海交通大学 38 趋势分析法：重要财务指标的比较 ? 定基动态比率：以某一时期的数额为固定的基期数 额而计算出来的动态比率 ? 环比动态比率：以每一分析期的前期数额为基期数 额而计算出来的动态比率 固定基期数额 分析期数额 定基动态比率 ? 前期数额 分析期数额 环比动态比率 ? 2020/6/1 上海交通大学 1 第 3 章 财务分析 ? 财务分析概述 ? 财务比率分析 ? 财务分析方法 ? 财务综合分析 2020/6/1 上海交通大学 2 财务分析概念 ? 财务分析是运用财务报表数据 对企业过去 的 财务状况和经营成果及未来前景的一种 评价 ，可以为财务决策、计划和控制提供 广泛的帮助 ? 财务分析能发现问题但不能解决问题 2020/6/1 上海交通大学 3 财务分析的演变 ? 债权人： 银行家，信用分析，偿债能力 ? 投资人： 资本市场，盈利能力 ? 经理人： 公司制度，内部分析，运营能力 2020/6/1 上海交通大学 4 财务分析的作用 ? 评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活 动中存在的问题 ? 投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 ? 考核工作业绩 2020/6/1 上海交通大学 5 财务分析的目的 ? 评价企业的偿债能力 ? 评价企业的资产管理水平 ? 评价企业的获利能力 ? 评价企业的发展趋势 2020/6/1 上海交通大学 6 财务分析基础 ? 会计核算资料 ? 财务报告 ? 资产负债表 ? 利润表 ? 现金流量表 2020/6/1 上海交通大学 7 资产负债表 2020/6/1 上海交通大学 8 利润表 2020/6/1 上海交通大学 9 现金流量表 2020/6/1 上海交通大学 10 财务分析的主体 ? 企业所有者 ? 企业债权人 ? 企业经营者 ? 政府管理机构 2020/6/1 上海交通大学 11 财务分析的内容 ? 偿债能力分析 ? 营运能力分析 ? 盈利能力分析 2020/6/1 上海交通大学 12 偿债能力和变现能力 ? 偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力 ? 变现能力是企业产生现金的能力 ? 取决于近期转变为现金的流动资产的多少 2020/6/1 上海交通大学 13 短期偿债能力分析 ? 流动比率 ? 营运资金 = 流动资产 — 流动负债 ? 一般认为，流动比率为 2 ： 1 比较适宜 流动负债 流动资产 流动比率 ? 2020/6/1 上海交通大学 14 短期偿债能力分析 ? 速动比率 ? 通常认为速动比率正常值为 1 ? 原因： ? 在流动资产中存货的变现速度最慢 ? 部分存货可能已损失报废还没作处理 ? 部分存货已抵押给某债权人 ? 存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题 流动负债 存货 流动资产 速动比率 ? ? 2020/6/1 上海交通大学 15 短期偿债能力分析 ? 现金比率： 反映企业的直接支付能力 流动负债 现金等价物 现金 现金比率 ? ? 2020/6/1 上海交通大学 16 增强变现能力的因素 ? 可动用的银行贷款指标 ? 准备很快变现的长期资产 ? 偿债能力的声誉 2020/6/1 上海交通大学 17 减弱变现能力的因素 ? 未作记录的或有负债 ? 贴现的商业承兑汇票 ? 售出产品可能发生的质量事故赔偿 ? 尚未解决的税额争议 ? 诉讼案件和经济纠纷案等 ? 担保责任引起的负债