国信证券-境内企业IPO流程及要点交流.pdf

值 价 造 创 我 你 就 成 境内企业IPO流程及要点 交流 二零零七年六月 目录 目录 一、IPO概述 一、IPO概述 二、IPO前的准备 二、IPO前的准备 三、材料申报及审核 三、材料申报及审核 四、发行及上市 四、发行及上市 一、IPO概述 一、IPO概述 IPO概述 IPO概述  何为IPO  何为IPO –IPO是Initial Public Offering的简称，即首次公开发行股 –IPO是Initial Public Offering的简称，即首次公开发行股 票，也就是国内属称的上市 票，也就是国内属称的上市 –IPO是公司实现多渠道融资的一种手段 –IPO是公司实现多渠道融资的一种手段  公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展  公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展  公司成功挂牌上市后，可以继续方便、灵活地从资本市场获得  公司成功挂牌上市后，可以继续方便、灵活地从资本市场获得 大量的资金支持（配股、增发、定向发行、发行可转债、发行 大量的资金支持（配股、增发、定向发行、发行可转债、发行 企业债、发行权证等） 企业债、发行权证等） –IPO是公司发展到一定阶段的重要选择 –IPO是公司发展到一定阶段的重要选择 IPO概述 IPO概述 –IPO是公司从私人公司走向公众公司的一个过程 –IPO是公司从私人公司走向公众公司的一个过程 –IPO是公司、股东及高管价值实现的最佳方式 –IPO是公司、股东及高管价值实现的最佳方式  净资产不再是衡量公司及股东价值的标准，公司市值将成为衡  净资产不再是衡量公司及股东价值的标准，公司市值将成为衡 量价值的标准 量价值的标准  高管价值实现  高管价值实现 –财富价值：股权/期权价值凸现 –财富价值：股权/期权价值凸现 –无形价值 –无形价值 –IPO是公司股东风险分散化的一种方式 –IPO是公司股东风险分散化的一种方式  公司经营风险  公司经营风险  定价及出售风险  定价及出售风险 IPO概述 IPO概述  IPO流程  IPO流程 以有限公司为例 以有限公司为例 股份制改制 辅 导 材料申报 •公司性质 •制度完善 •业务 •高管培训 •股权机构 •资料准备 股票发行及上市 审 核 •批文 •四会三阶段 •路演询价 •发行上市 IPO概述 IPO概述  中介机构及费用  中介机构及费用 – 中