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时间价值理论L终值
时间价值理论
L终值
现值
/终值
现值
资金回收
.偿债基金
1Z101000工程经济
1Z101000 工程经济知识体系
.现金流量图
「 一次支付等值
J 资金等值计算 V
I等额支付系列
名义利率与实际利率
成本效益分析法
T财务评价、
.指标体系/
[评价方法
静态经济评价指标
(R;Pt ;,Pd ;利息与偿债备付率)
动态经济评价指标
(Pt;FNPV; FIRR; FNPVR)
V=1最佳
工程经济
投资方案经济效果评价
忙成本效能分析法
(价值工程理论)
V1须改进
.V过大应进一步具体分析
盈利能力
清偿能力
、抗风险能力
盈亏平衡分析
{(盈亏平衡点 BEP )
敏感性分析
(敏感度系数E )
评价理论应用
评价理
论应用
设备租赁与购买方案比选
新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析方法
建设工程项目可行性研究的概念和基本内容
建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响
1Z101010资金时间价值的计算与应用
1.知识体系
(资金的价值是随时间
变化而变化的,是时 间的函数,随时间的 推移而增值,其增值 的这部分资金就是原 有资金的时间价值。/
采用复利计算利息
的方法相同
2.利息额的多少是衡量 资金时间价值的绝对尺 度,利率是衡量资金时
等值计算
I间价值的相对尺度。/
7不同时期、不同数额但其“价值等
效”的资金称为等值,又叫等效值。
2?等值基本公式:
(F/P,
i,n)
(P/F,i
,n)
(A/P,
i,n)
(P/A,
i,n)
(F/A,
i,n)
(A/F,
i,n)
影响资金等值因素:金额的多少、 资金发生的时间、利率的大小。
3.贷款利息计算方法有单利法和复 利法之分,公式不同。
利息计算
单利计算:仅用最初本金计算,
的利息
不计在先前利息周期中所累积增加
2.复利计算:用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。 注意:正确选取折现率;注意现金流量分布情况。
,3.名义利率(r)与实际利率(ieff): r=i x m, ieff (1 —)
J m
2.知识要点
(1 )资金的时间价值
定 资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分 义 资金就是原有资金的时间价值。
资金的时间价值
利息
利息匸目前应付(应收)总金额(F)—本金(P)(绝对尺度,常被看作是资金的一种机会成本 )
利率
~~jgr -
知芳 单位时间内所得的利息额It
利率 i L 100%
本金P
注意
决定
1利率
高低 的因 素
1
1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动;
2在平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况;
3借岀资本要承担一定的风险,而风险的大小也影响利率的波动,风险越大,利率也就越高;
4通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值;
5借出资本的期限长短,贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率也就高;反之,贷款期限短,不 可预见因素少,风险小,利率就低。
1利率(折现率) 2 计息次数 3 现值 4 终值5年金 6 等值7单利法 8 复利法
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
公式
一次支付终值
一次支付现值
(F/P,i,n)
P
(P/F , i , n)
F=P (1+i ) n
—n
P=F(1+i)
1 i
n 1 n
等额支付终值
A
F
(F/A,i,n)
FA
i
偿债基金
F
A
(A /F,i,n)
A F
i
A
;n d
1
i 1
1 i
n 1 「
年金现值
A
P
(P /A,i,n)
P A
?n
i 1
i
i 1
? n i
资金回收
P
A
(A /P,i,n)
A P
n d
1 i
1
(2)相关概念解释
?利率(折现率):根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。
?计息次数:项目整个生命周期计算利息的次数。
?现值:表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。
?终值:表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。
5?年金:某一特定时间序列期内,每隔相同时间收支的等额款项。
6 .等值:不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值,又叫等效值。
7?单利法:计息时,仅用最初本金来计算,先前累计增加的利息不计算利息;即常说的“利不生利” 。
8 ?复利法:计息时,先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息,即常说的“利生利” 、“利滚利”。
经验分享:给大家分享点个人的秘密经验,让大家考得更轻松。用最合适你的方法去学习,其实考过二级很简单,一 级的话稍微花点心思,也就过了。对我们做工程
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