陕西环保产业集团有限责任公司2020年度第一期绿色中期票据信用评级报告.pdf

陕西环保产业集团有限责任公司 陕西环保产业集团有限责任公司 2020 年度第一期绿色中期票据 2020 年度第一期绿色中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020)010159 】 评级对象： 陕西环保产业集团有限责任公司2020 年度第一期绿色中期票据 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级 AA 评级时间： 2020 年9 月18 日 注册额度： 4 亿元 本期发行： 4 亿元 发行目的： 项目投资及置换项目贷款 每年付息，公司有权在存续期第3 年末调整 存续期限： 5 年 （3+2 ） 偿还方式： 后2 年的票面利率，投资者有回售选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2020 年 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 上半年 主要优势： 金额单位：人民币亿元 母公司口径数据：  行业前景向好。随着国民经济持续发展、城镇 货币资金 0.53 1.68 3.40 2.50 化进程加快以及国家环保意识的提升，国内对 刚性债务 11.39 13.62 20.42 25.06 污水处理、固体废物处置、大气治理等领域的 所有者权益 7.24 12.90 10.28 7.25 需求显著提升，陕西环保主业行业前景向好。 经营性现金净流入量 1.00 -0.85 -8.09 -2.52 合并口径数据及指标：  定位明确，可获得省政府支持。陕西环保是全 总资产 36.05 65.21 88.61 93.28 国首家省属环保企业，根据陕西省委、省政府 总负债 25.89 42.21 66.29 74.49 对陕西环保的功能定位，公司将以陕西省环境 刚性债务 18.47 28.85 46.12 51.08 所有者权益 10.17 23.01 22.33 18.79 保护发展规划为基础，充分发挥国有资本的导 营业收入 11.82 18.65 25.08 10.85 向作用，吸引和带动社会资本参与环保领域的 净利润 0.27 0.64 0.56 -0.48 重点工作，其在业务开展上可获陕西省政府一 经营性现金净流入量