财务管理系统实验资料报告材料.doc

农业大学经济技术学院 财务管理模拟实验报告 课程名称： 财务管理综合实验 专业班级： 财务管理(1)班 姓 名： 标 学 号： 指导教师： 老师 实验日期： 2014-05 目 录 第一部分：实验报告 一、风险和报酬 二、股票估价 三、资金需要量预测 四、资金成本 五、筹资决策 六、投资项目的风险分析 七、应收账款管理 八、利润分配的经济效果 九、财务比率分析 十、因素分析 十一、财务综合分析 第二部分：实习报告 资产负债表分析 利润表分析 第三部分：小结 自我小结 指导老师评价 第一部分：实验报告 实验一 风险和报酬 一，实验目的 （1）掌握财务管理中风险和报酬的函数及公式运用 （2）熟悉EXCEL的操作，并输入相关公式和函数进行计算 （3）对财务管理的基本原理进行巩固，深入的学习 二、实验材料（略) 三、实验方法与步骤(略） 四、实验结果 风险收益计算表 活动情况 概率 A项目报酬率 B项目报酬率 C项目报酬率 繁荣 30% 90% 20% 38% 正常 40% 15% 15% 30% 衰退 30% -60% 10% 26% 合计 100% 无风险收益率（%） 6% 风险收益计算 预期报酬率（%） 15.00% 15.00% 31.20% 方差 33.75% 0.15% 0.23% 标准差σ 58.09% 3.87% 4.75% 变化系数ν 3.87 0.26 0.15 股票投资收益预测 无风险收益率 8% 市场平均收益率 15.40% 1、利用投资组合的β系数计算 股票 β值 持股比例 加权β值 STOCK-1 0.8 10% 0.08 STOCK-2 1.2 35% 0.42 STOCK-3 1.5 20% 0.3 STOCK-4 1.7 15% 0.255 STOCK-5 2.1 20% 0.42 投资组合的β值 1.475 投资组合的预期报酬率 18.92% 2、利用个股预期报酬率加权计算 股票 β值 持股比例 个股收益 加权个股收益 STOCK-1 0.8 10% 13.92% 1.39% STOCK-2 1.2 35% 16.88% 5.91% STOCK-3 1.5 20% 19.10% 3.82% STOCK-4 1.7 15% 20.58% 3.09% STOCK-5 2.1 20% 23.54% 4.71% 投资组合的预期收益率 18.92% 五、分析与总结 （1）第一题由计算结果可知，可以看出C项目的预期报酬率31.20%，变化系数为0.15，权衡决策C项目预期报酬率最高，同时风险比较小，可以进行投资。 （2）第二题由计算结果可知，在无风险收益率为8%，市场平均收益为15.40%的时候，不论利用β系数计算还是预期报酬加权计算得出的投资组合的预期收益率都是18.92%，同时组合B系数是1.475。可以同时表明组合的收益和风险。 （3）综合风险和报酬来看，作为投资者总是把资金投向收益率高的，风险小的方向，希望能达到最大的经济效益。 （4）第二次实验容相较第一次操作性较高，并且使我熟练的掌握了Excel中函数运算的方法。对风险与报酬的学习，让我深刻了解到了此种运算方式，在此次试验更加深入的让我了解了财务管理的认识。 实验二 股票估价 一．实验目的及要求 1、目的 （1）掌握股票价值的估算方法 （2）掌握股票收益率的计算公式 （3）掌握数据组公式的输入方法 2、容及要求 （1）根据书本上的实验给出的原始数据输入黄色区域，再根据实验步骤得出实验结果，以达到实验目标 （2）根据实验操作实验结果写出实验心得及体会，最后写出实验报告 二、实验材料（略） 三、实验方法与步骤 四．实验结果 股票估价模型 贴现率 9% 留存收益率 70% 第一期 第二期 期数 0 1 2 3 4 5 6 7 8 权益净利率 21% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 9% 9% 股利增长率g 3.78% 1.37% -1.26% -4.23% -7.68% -11.88% 6.30% 6.30% 每股股利（元） 6.18 6.41 6.50 6.42 6.15 5.68 5.00 5.32 每股股利的现值（元） 5.88 5.47 4.96 4.36 3.69 2.98 固定股利增长每股股票价值（元） 196.88 每股股票价值（元） 144.73 五、分析与总结 （1）第四次财务管理试验进行股票估价，掌握了股票价值的估算方法以及股票收益率的计算公式，同时在数