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遂宁开达投资有限公司2020 年度第三期中期票据募集说明书 遂宁开达投资有限公司 2020 年度第三期中期票据募集说明书 发行人：遂宁开达投资有限公司 注册金额：人民币 18 亿元 本期发行规模：4.5 亿元 发行期限：3+2 年 担保情况：无担保 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限公司 主体信用评级：AA 债项评级：AA 主承销商/ 簿记管理人/ 存续期管理机构：渤海银行股份有限公司 二〇二〇年十月 1 遂宁开达投资有限公司2020 年度第三期中期票据募集说明书 声明与承诺 本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工 具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本 募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完 整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投 资风险。 发行人应当及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监 视、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监视、高级管 理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的， 应当作出相应声明并说明理由。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议（如有）、 债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债 券受托管理人（如有）或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受 投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大 事项。 2 遂宁开达投资有限公司2020 年度第三期中期票据募集说明书 重要提示 一、发行人主体提示 （一）核心风险提示 1 、有息负债规模较大的风险 2020 年3 月末，发行人有息债务为98.87 亿元，其中短期借款6.05 亿元， 一年内到期的长期借款23.85 亿元，长期借款25.00 亿元，应付债券30.86 亿 元，长期应付款 12.39 亿元。虽然发行人融资渠道较广，但有息债务余额较 大，将可能影响发行人的偿债能力。 2 、业务结构单一风险 发行人的核心业务为政府基础设施代建业务，虽然发行人近年来着力发 展房产租赁、担保、砂石采挖等多元化业务，但代建依然为收入贡献度最高 的业务，如果未来相关业务出现经营风险，则会对发行人的整体盈利情况带 来不利影响。 3 、经济周期下行的风险 发行人城市基础建设业务和经济周期密切相关。2018 年，在内部去杠杆 和外部贸易冲突的双重压力下，中国经济运行稳中有变，GDP 增速逐季回落， 全年 GDP 同比增长6.6% ，虽然达到预期目标，但较上年回落0.2 个百分点。 展望2019 年，高杠杆下经济转型所面临的阵痛持续，政策托底力度依然有限， 供需两端仍有放缓压力，预计全年 GDP 增长 6.3% ，上半年下行压力较大， 下半年随着“稳增长”政策效果显现或略有企稳。经济周期存在一定的下行风