商业银行经济资本管理研究(ppt 31页).ppt

商业银行经济资本管理研究 基本框架 一、经济资本管理概述 三、国内商业银行经济资本管理现状与特点 四、我国商业银行经济资本管理存在问题 二、国际先进银行经济资本管理实践 五、深化我国商业银行经济资本管理对策 商业银行资本管理专题研究子题目分为四部分： 第一部分：国内外监管趋势与商业银行对策 （1.新巴塞尔协议与银行业监管新规对商业银行资本管理影响） 第二部分：商业银行资本充足率与资本金补充机制 （2.商业银行资本金补充机制研究 3.商业银行资本充足率研究 4.商业银行发行次级债券研究） 第三部分：商业银行资本管理案例分析 （6.中国建设银行经济资本管理研究 7.中国工商银行经济资本管理体系研究 8.我国中小型商业银行经济资本管理研究） 第四部分：特殊类型银行资本管理 5.我国政策性银行资本管理研究 一、经济资本管理概述 一 二 三 巴塞尔1988年协议覆盖风险范围不全 监管资本不能同时满足银行同时控制风险和创造价值的需要 监管资本仅反映了最低的资本要求，不能真实反映银行的实际风险情况。 可用资本 经济资本 监管资本 三类资本管理的复杂程度依次提升，需要建立三者协调管理的机制 经济资本最早起源于美国信孚银行（Bankers Trust，1999年被德意志银行收购），其创立的风险调整后回报率（RAROC）模型，已成为国际领先银行积极实践的核心管理手段。 （一）经济资本产生原因  （二）经济资本的内涵 银行账面拥有的符合监管部门资本定义的，代表银行的全部净价值以及债务资本 --------资本的财务视角 银行根据资本充足率监管口径计算出的必须拥有的最低资本要求 ——资本的监管视角 经济资本是银行在市场环境中用作覆盖非预期损失的风险资本 ——资本的风险视角 资本的 分类 可用资本 监管资本 经济资本 最低资本要求是一家金融机构已经持有的或是必须持有的金额，目的在于防范头寸价值减少或者商业损失等风险，从而保护存款者和一般债权人不受损失。 银行经营面临的风险损失可分为三类：预期损失、非预期损失和异常损失 经济资本=信用风险资本+市场风险资本+操作风险资本+其他风险资本 预期损失是预计的平均损失，由准备金所覆盖，计入经营成本；异常损失发生概率较低，但损失巨大；而非预期损失介于预期损失和极端损失之间，由银行经济资本所覆盖。 计算方法 定义 特征 巴塞尔委员会建议，监管部门要求 资本充足率至少为8% 国内中小银行目前为10% 监管资本 用于抵御各种银行风险 对各种风险量化基础上所计算出的 用于抵御各种不可预见损失所需资本 经济资本 是监管当局要求的资本，是外部要求 监管资本不能代表银行实际吸收非预期 损失的能力 监管资本不一定反映特定银行的风险特征。 风险加权资产不能作为全部风险的正确测度。 按照BASEL2建议，有三种方法： 标准法 初级IRB法 高级IRB法 市场要求 是为承担风险真正需要的资本， 完全反映了银行自身的风险特征 内部风险模型法，主要包括： CreditRisk+（风险附加模型） Moody’s/KMV/Credit Manager VaR.（在险价值） （三）经济资本与监管资本区别 （四）经济资本管理的目标 满足监管资本要求和银行制定的资本充足率目标要求，保证银行安全稳健运行。 满足账面资本管理需求，选择适当的资本组合筹集资本，实现资本的保值增值，降低资本成本，确保可用资本总量与业务发展水平和充足率目标相匹配。 监管资本管理目标 经济资本管理目标 可用资本管理目标 资本管理的目标——股东价值最大化 满足内部资本管理要求，通过经济资本分配、监 控 和考核，使经济资本成为全行有效的业务管理工具，实现全行资源配置的最优化。 R AR O C 风险 调整 后回 报率 经济资本 税后净收益 ÷ E V A 经济 增加值 资本成本率 （加权平均资本成本WACC） x 税后净收益 NOPAT 经济资本 + 利息收入 - 利息支出 +/- FTP转移利息收入 / FTP转移利息支出 = 资金转移定价后的净利差收入 + 非利息收入 - 非利息支出 预期损失 - 成本 - 税金 = 税后净收益 信用风险 市场风险 操作风险 其他风险 = 总经济资本 资本成本 = 无风险利率 + 贝塔系数 x 市场溢价 其他计算方法： 同业资本回报率的平均水平 不同业务、不同时段的资本成本  （五） 经济资本管理评价指标与资本配置 核心指标：风险调整后回报率 （RAROC）与经济增加值（EVA） 风险调整后回报率（RAROC） 近10年来，作为资本配置主流工具得到广泛应用的是RAROC即经过风险调整后资本回报率，RAROC将经济资本和银行价值连接起来。